Ethereum киттері $950 млн жинақтады: түбінің сигналы ма, әлде уақытша көтеріліс пе?
Ethereum (ETH) маусымдық минимумнан 22%-ға көтеріліп, институционалды инвесторлардың негізгі тренд сызығынан жоғары орнықты. Бұл көтеріліс бірнеше апта бойы қаражаттың кетуі тіркелген споттық ETF-терге капитал ағынының қайта жандануымен сәйкес келді. Алайда өсудің сыртқы келбетінің астында алаңдатарлық сигнал жатыр: қарыз қаражат көлемінің жедел өсуі ағымдағы раллидің тұрақтылығына күмән келтіреді.
Ірі ұстаушылар құлдырау кезінде де криптовалютаны белсенді түрде жинауды жалғастырды, бұл жаңа ончейн-деректермен расталады. Екінші жағынан, қарыз қаражат көлемінің жедел өсуі табыстың тұрақтылығына күмән келтіреді. Сондықтан сарапшылар нарықтың нақты түбін қалыптастырғанын немесе бұл жаһандық төмендеу тренді аясындағы тағы бір жалған көтеріліс екенін талқылауда.
Ethereum айлық VWAP сызығын қайта ұстап тұр
14 маусымда Ethereum бағасы айлық VWAP сызығынан жоғары көтерілді. Бұл көлем бойынша орташа өлшенген баға ірі ойыншылар үшін активтерді жинақтау және бөлу кезеңдерінің арасындағы суайрық қызметін атқарады. Осы индикатордың алдыңғы бұзылулары ұқсас нәтижелерге әкелді: сәуірде VWAP-тан жоғары шыққаннан кейін монета 19%-ға қымбаттады, ал мамырдағы серпіліс 7% ғана өсім әкелді.
Айта кетерлігі, екі жағдайда да серпілістен бірнеше күн өткен соң споттық ETF-терге капитал ағыны қайта жанданды. Мұндай динамика институционалдардың көтерілу трендінің алғашқы белгілері пайда болған кезде белсенді сатып ала бастайтынын көрсетеді. Әрине, мұнда тікелей себеп-салдар байланысын анықтау қиын, өйткені оқиғалар нарықтағы жалпы оптимизмді көрсетуі мүмкін. Дегенмен өзара байланыс үнемі қайталанып отырады, сондықтан инвесторлар қор статистикасын мұқият қадағалауы керек.
Споттық ETF ағындары ауыр сериядан кейін қайта оңға шықты
Көңіл-күйдің өзгеруі өте уақтылы болды. VWAP сызығынан жоғары орныққаннан кейін келесі күні, 15 маусымда, споттық ETH ETF-теріне таза ағын $22,5 млн құрады. Бұл оң нәтиже өте ауыр құлдырау сериясын үзді. Себебі 11 мамыр мен 12 маусым аралығында капиталдың кетуі тек екі сауда сессиясын қоспағанда, күн сайын дерлік тіркелді. Салыстыру үшін, мамырдың басында жағдай әлдеқайда жақсы болды: 1 мамырда қорлар $101 млн, ал 5 мамырда тағы $98 млн тартты.
Қазіргі уақытта басқарудағы таза активтердің жиынтық көлемі $10,04 млрд белгісіне жақындап келеді. Мамырдағы позициялардың қалпына келуі де аз сомалардан басталып, кейін сәтті күндер тізбегіне айналды. Демек, нарықтық түптің расталуымен біз бұл оң сценарийдің қайталануын көре аламыз. Алайда тек ETF-терге сүйену қателік болар еді, өйткені негізгі процестер қазір тікелей желі ішінде жүріп жатыр.
Киттер сатып алуды жалғастыруда, капитуляция белгілері басылуда
Ірі инвесторлар кесте VWAP сызығын кесіп өткенге дейін монеталарды жинай бастады. Киттер жергілікті бағаның құлдырауын толығымен елемей, өз позицияларын жүйелі түрде ұлғайтты. Santiment сарапшыларының мәліметі бойынша, 10 маусымнан бастап миллионер әмияндардың баланстары 124,85 млн ETH-тан 125,4 млн ETH-қа дейін өсті. Осылайша, небәрі бір апта ішінде олар жалпы сомасы шамамен $950 млн болатын монеталарды сатып алды.
Осымен қатар, ончейн-көрсеткіштер сатушылар белсенділігінің төмендеуін тіркеді. Нарықтағы жаппай дүрбелең 7 маусымда, монета жергілікті минимумды тапқан кезде тоқтады. Дәл сол кезде биржалардағы позициялардың таза өзгеру көрсеткіші теріс аймаққа өтіп, монеталардың сауда алаңдарынан кетуін білдірді.
Инвесторлардың мұндай мінез-құлқы криптовалютаны ұзақ мерзімді сақтау үшін суық әмияндарға ауыстыруды көрсетеді. Бұл үрдісті қол жетімді кез келген көлемді жедел сатып алатын ірі киттер де қолдайды. Нәтижесінде нарықта сатушылардың тапшылығы қалыптасты, бұл әдетте трендтің жақын арада өзгеруін болжайды.
Swissblock компаниясының сарапшылары өздерінің соңғы Altcoin Vector есебінде Ethereum ұзақ уақыт бойы капитуляция фазасында болғанын атап өтті. Күшті нарықтық қысымның бұл күйі көбінесе котировкалардың күшті өзгеруінің алдында жүреді. Биржалардағы баланстардың ағымдағы қысқаруы сатудың өткір фазасы шынымен де артта қалғанын растайды. Дегенмен жалпы көріністі туынды қаржы құралдары нарығындағы жағдай қатты бұзады.
Ethereum бойынша негізгі деңгейлер пайда болды
Қазіргі уақытта Ethereum $1 771 аймағында саудаланып, $1 705 деңгейінде өтетін айлық VWAP-тан жоғары ұстап тұр. Маусымның басынан бері монета $1 507 минимумынан шамамен 22%-ға өсті, бірақ түпкілікті өзгеріс үшін бұл әлі де аз.
Көтерілу трендін растау үшін сатып алушыларға күндік шамды $1 851 қарсылығынан жоғары жабу қажет. Бұл активтің бұрынғы сауда диапазонына оралуына мүмкіндік береді. Қазіргі негізгі қауіп шамадан тыс жоғары кредиттік иінде жатыр. ETH бойынша фьючерстерге жалпы ашық қызығушылық $8,86 млрд-тан $9,96 млрд-қа дейін секірді, ал шыңында $10,27 млрд-тан асты.
Әдетте өсу үшін сенімді тірек артық қарыз позициялары толығымен жойылғаннан кейін ғана қалыптасады. Қазір біз кері процесті байқап отырмыз — ашық қызығушылық бағамен бірге өсуде. Мұндай жағдай нарықта споттық нарықтағы нақты сұранысты емес, маржалық трейдерлердің үстемдігін көрсетеді. Шамадан тыс жүктелген лонгтар кішігірім төмендеу қозғалысы кезінде мәжбүрлі жабу толқынын тудыруы мүмкін, сондықтан капитуляцияның аяқталғаны туралы айту әлі ерте.
Егер құлдырау басталса, бірінші қолдау $1 624 деңгейі, ал сыни нүкте — $1 507 минимумы болады. Күнді осы белгіден төмен жабу нарықты жаңа минимумдар іздеуге мәжбүр етеді. Тек $1 851 кедергісінің сенімді серпілісі ғана нақты түпті уақытша көтерілістен ажыратуға көмектеседі.
Менің талдауым: Киттердің $950 млн жинақтауы және ETF-терге ағынның қайта жандануы — сөзсіз оң сигналдар. Алайда бағаның әлі де нәзік қалпына келуі аясында фьючерстер бойынша ашық қызығушылықтың өсуі спекулятивтік капиталдың жоғары үлесін көрсетеді. Нарық артық ұзын позицияларды қорытып болғанша, кез келген жоғары қозғалыс кенеттен түзетуге осал болады. Нақты түпті біз иін ыңғайлы деңгейлерге түсірілгеннен кейін ғана көреміз.