Ethereum киттері $950 млн-ға позицияларын ұлғайтты: нарықты талдау және эфирдің перспективалары
Соңғы апталарда Ethereum (ETH) маусымдық минимумнан 22%-ға сенімді көтеріліп, институционалдық инвесторлардың негізгі тренд сызығынан жоғары орныға алды. Бұл көтеріліс ETH споттық ETF-теріне капитал ағынының қайта жандануымен сәйкес келді, бұған дейін бірнеше апта бойы тұрақты капитал кетуі тіркелген еді. Алайда, оң сигналдарға қарамастан, нарық белгісіздік аймағында қалып отыр: сарапшылар нақты түптің қалыптасқанын немесе біз жаһандық төмендеу тренді аясында тағы бір жалған көтерілісті байқап жатқанымызды талқылауда.
Техникалық талдау: VWAP негізгі индикатор ретінде
14 маусымда Ethereum бағасы айлық VWAP (көлем бойынша орташа өлшенген баға) сызығынан жоғары көтерілді. Бұл индикатор дәстүрлі түрде ірі ойыншылар үшін активтерді жинақтау және бөлу кезеңдері арасындағы суайрық қызметін атқарады. VWAP-тың алдыңғы бұзылулары ұқсас нәтижелерге әкелді: сәуірдегі шығу 19%-ға, ал мамырдағы шығу 7%-ға өсім әкелді. Екі жағдайда да бұзылудан бірнеше күн өткен соң споттық ETF-терге капитал ағыны қайта жанданды, бұл көтерілу трендінің алғашқы белгілерінде институционалдардың белсенділігін көрсетеді.
ETF ағындары: ауыр сериядан кейінгі бұрылыс
15 маусымда ETH споттық ETF-теріне таза ағын $22,5 млн құрады, бұл өте ауыр құлдырау сериясын үзді. 11 мамыр мен 12 маусым аралығында капиталдың кетуі екі сауда сессиясын қоспағанда, күн сайын дерлік тіркелді. Салыстыру үшін, мамырдың басында жағдай әлдеқайда жақсы болды: 1 мамырда қорлар $101 млн, ал 5 мамырда тағы $98 млн тартты. Қазіргі уақытта басқарудағы таза активтердің жиынтық көлемі $10,04 млрд белгісіне жақындап келеді. Мамырдағы позициялардың қалпына келуі де аз сомалардан басталып, кейін сәтті күндер тізбегіне айналды. Демек, нарықтық түп расталған жағдайда, біз бұл оң сценарийдің қайталануын көре аламыз. Дегенмен, тек ETF-терге сүйену қателік болар еді, өйткені негізгі процестер қазір тікелей желі ішінде жүріп жатыр.
Киттердің мінез-құлқы: жинақтау және капитуляция
Ірі ұстаушылар монеталарды кесте VWAP сызығын кесіп өтпес бұрын жинақтай бастады. Киттер жергілікті бағаның құлдырауын толығымен елемей, өз позицияларын жүйелі түрде ұлғайтты. Santiment сарапшыларының деректері бойынша, 10 маусымнан бастап миллионер әмияндардың баланстары 124,85 млн ETH-тен 125,4 млн ETH-ке дейін өсті. Осылайша, бір апта ішінде олар жалпы сомасы шамамен $950 млн болатын монеталарды сатып алды. Осымен қатар, ончейн метрикалары сатушылар белсенділігінің төмендеуін тіркеді. Нарықтағы жаппай дүрбелең 7 маусымда, монета жергілікті минимумды тапқан кезде тоқтады. Дәл сол кезде биржалардағы позициялардың таза өзгеру көрсеткіші теріс аймаққа өтіп, монеталардың сауда алаңдарынан кетуін білдірді. Инвесторлардың мұндай мінез-құлқы криптовалютаны ұзақ мерзімді сақтау үшін суық әмияндарға аударуды көрсетеді. Нәтижесінде нарықта сатушылардың тапшылығы қалыптасты, бұл әдетте трендтің жақын арада өзгеруін болжайды.
Негізгі деңгейлер мен тәуекелдер
Қазіргі уақытта Ethereum $1 771 аймағында саудаланып, айлық VWAP $1 705 деңгейінен жоғары ұсталып тұр. Маусымның басынан бері монета өзінің $1 507 минимумынан шамамен 22%-ға өсті, бірақ түпкілікті бұрылыс үшін бұл әлі де аз. Көтерілу трендін растау үшін сатып алушыларға күндік шамды $1 851 қарсылығынан жоғары жабу қажет. Бұл активке бұрынғы сауда диапазонына оралуға мүмкіндік береді. Қазіргі негізгі қауіп шамадан тыс жоғары кредиттік иінде жатыр. ETH фьючерстері бойынша жалпы ашық қызығушылық $8,86 млрд-тан $9,96 млрд-қа дейін секірді, ал шыңында $10,27 млрд-тан асты. Әдетте өсу үшін сенімді тірек артық қарыз позициялары толығымен жойылғаннан кейін ғана қалыптасады. Қазір біз кері процесті байқап отырмыз — ашық қызығушылық бағамен бірге өсіп жатыр. Мұндай жағдай нарықтағы нақты сұранысты емес, маржалық трейдерлердің үстемдігін көрсетеді. Шамадан тыс жүктелген лонгтар кішкене төмендеу қозғалысы кезінде мәжбүрлі жабу толқынын тудыруы мүмкін, сондықтан капитуляцияның аяқталғаны туралы айту әлі ерте.
Cryptalist сарапшылық пікірі: Киттердің $950 млн жинақтауы — сатушылар белсенділігінің төмендеуі аясында күшті бычий сигнал. Алайда, деривативтер нарығының ағымдағы шамадан тыс жүктелуі жоюдың жоғары тәуекелін тудырады. $1 851 деңгейінің бұзылуы түпті растау үшін шешуші болады, ал $1 507-ден төмен құлдырау бычий сценарийді жояды. Инвесторлар сақтық танытып, ашық қызығушылық динамикасын қадағалауы керек.