Binance биржасындағы биткоин фьючерстерінің сауда көлемі $800 трлн-нан асты — бұл әлемдік ЖІӨ-ден де көп.
Binance платформасындағы биткоин деривативтер нарығы тарихи белеске жетті: BTC фьючерстік келісімшарттары бойынша жиынтық сауда көлемі $800 трлн-ға жақындады. Бұл көрсеткіш жылдық әлемдік ЖІӨ-ден ғана емес, сонымен қатар бүкіл әлемдік жылжымайтын мүлік нарығының болжамды құнынан да асып түседі.
Аналитик ретінде мен on-chain көрсеткіштері мен биржалардағы белсенділікті мұқият қадағалаймын, ал CryptoQuant-тың соңғы деректері үлкен қызығушылық тудырады. Біз байқап отырған спекулятивтік белсенділіктің күрт өсуі биткоин бағасының соңғы түзетуінен туындады. Актив $82 000 белгісінен $60 000 деңгейінен төмен түскенде, трейдерлер левереджмен мәмілелер көлемін ұлғайта отырып, туынды құралдар нарығына ағылды.
Әрбір құлдырау кезіндегі спекуляциялар
Binance-тегі фьючерстердің күндік сауда көлемі әсіресе көрсеткіш болып табылады. Маусым айының басынан бастап көрсеткіштер бірнеше рет $39,5 млрд және $35,5 млрд-қа дейін көтерілді. Дәл осындай жағдай ақпан айының басында байқалды, биткоин бағасы $60 000-нан төмен түскенде, фьючерстер бойынша тәуліктік мәмілелер көлемі $42 млрд-тан асты. Айта кету керек, сол биржадағы спот көлемдері салыстырмалы түрде қарапайым болып қалуда. Орташа күндік көрсеткіш $1,5 млрд-тан $4–5 млрд-қа дейін өсті, бірақ бұл әлі де спот сауда көлемі $10 млрд-тан асқан ақпандағы секірістен айтарлықтай төмен.
Қарапайым тілмен айтқанда, BTC-нің әрбір ірі сатылымы спекуляцияның жаңа толқынын бастайды. Дәл осындай эпизодтар Binance-тегі фьючерстер бойынша жиынтық сауда көлемінің $800 трлн-ға жетуіне әкелді.
Неліктен левереджбен өсу қауіпті
$800 трлн көрсеткіші биткоин фьючерстер нарығының соңғы жылдары, әсіресе Binance-те қаншалықты күрт кеңейгенін айқын көрсетеді. Сауда белсенділігінің соңғы өрлеуі жергілікті түбін қалыптастыруға көмектескен болуы мүмкін, бірақ мен сақтық танытуға кеңес берер едім. Ең алдымен нақты сұраныс емес, левереджбен қозғалатын нарық әрқашан осал болады.
Логика қарапайым: бағаны жоғары және төмен қарыз позициялар итермелегенде, тірі сатып алулар емес, құбылмалылықты сұраныс пен ұсыныс емес, мәжбүрлі ликвидациялар басқарады. Мұндай құрылым нарықты күрт қозғалыстарға осал етеді. Біз деривативтердің үстемдігін көріп отырған кезде, кез келген кенеттен соққы ликвидациялардың тізбекті реакциясын тудыруы мүмкін, және бұл ағымдағы циклдің алдыңғылардан негізгі айырмашылығы. Инвесторлар стратегияны құру кезінде мұны ескеруі керек.