Биткоин майнерлері қуаттарын жасанды интеллектке бағыттауда: HPC инфрақұрылымының жаңа дәуірі
Қоғамдық биткоин-майнерлер өздерінің энергетикалық қуаттары мен деректер орталықтарын жасанды интеллект және жоғары өнімді есептеулер (HPC) платформаларына белсенді түрде айналдыруда. Бұл үрдіс ЖИ секторындағы күрделі шығындардың күрт өсуі және арзан электр энергиясына қол жеткізу мүмкіндігі бар алаңдардың өткір тапшылығы аясында қарқын алуда.
Негізгі катализатор Nvidia компаниясының $25 млрд сомасына облигациялардың жақында орналастырылуы болды. Сұраныс $85 млрд-тан асты, бұл инвесторлардың ЖИ айналасындағы инфрақұрылымға деген орасан зор қызығушылығын көрсетеді. Мәміле деректер орталықтарын қаржыландыруға тікелей бағытталмағанымен, ол нарықтың күту ауқымын анық білдіреді, мұнда Nvidia-ның графикалық процессорлары негізгі жабдық болып қала береді.
Nvidia қарыз нарығына қайта оралуда
Бұл Nvidia-ның 2021 жылдан бері алғашқы корпоративтік орналастыруы. $20 млрд тартудың бастапқы жоспары жоғары сұранысқа байланысты $25 млрд-қа дейін ұлғайтылды. Шығарылым 2056 жылға дейінгі өтеу мерзімдері және 4,25%-дан 5,625%-ға дейінгі купондық мөлшерлемелері бар жеті траншқа бөлінген. Менің бағалауым бойынша, мәміле стратегиялық сипатқа ие — ол капиталды тарту үшін емес, кредиттік бенчмарк құру және өтімділікті арттыру үшін көбірек. Nvidia, Meta немесе Alphabet-тен айырмашылығы, өзінің ірі деректер орталықтарын салмайды, бірақ олар үшін негізгі жеткізуші болып табылады.
Майнерлер энергияға қол жеткізуді сатады
ЖИ инфрақұрылымы нарығы майнингтік компаниялардың экономикасын өзгертуде. Тек чиптер ғана емес, сонымен қатар жер учаскелері, электр желілеріне қосылу, салқындату жүйелері және дайын деректер орталықтары да тапшы бола бастады. Майнерлер бұл активтерге артық ие.
Міне, бірнеше көрсеткіштік мәмілелер:
- Hut 8 Техаста 352 МВт АТ қуатына 15 жылдық жалдау шартын жасасты, оның базалық құны $9,8 млрд, ұзарту опцияларымен $25,1 млрд-қа жетуі мүмкін.
- TeraWulf Fluidstack бұлтты платформасымен 200 МВт-тан астам жүктемеге екі 10 жылдық келісімге қол қойды, бұл базалық мерзім ішінде шамамен $3,7 млрд кіріс әкеледі.
- CleanSpark Хьюстон ауданында 890 МВт-қа дейінгі қуатқа қол жеткізіп, көп гигаваттық ЖИ платформасын дамытуда.
CleanSpark басшысы Мэтт Шульц атап өткендей, «біз алаңдар мен электр энергиясын қамтамасыз ету жөніндегі күш-жігермен қатар деректер орталықтарының жалға алушыларымен келіссөздерді жүргізіп жатырмыз».
Майнерлер неге HPC-ге ауысады
ЖИ-ге бұрылу тек есептеулерге сұраныспен ғана емес. Халвинг және өндіру күрделілігінің өсуінен кейін биткоин-майнингінің маржиналдылығы айтарлықтай төмендеді. Компаниялар неғұрлым тұрақты және ұзақ мерзімді кіріс көздерін іздейді. ЖИ тапсырыс берушілері үшін майнерлер дайын энергетикалық инфрақұрылымның иелері ретінде қызықты. Алайда HPC-ге көшу қосымша инвестицияларды қажет етеді — GPU үшін деректер орталықтары сенімділік, салқындату және қызмет көрсету талаптары бойынша майнингтік фермалардан ерекшеленеді.
Менің деректерім бойынша, 2025 жылдың қарашасына қарай хешрейт бойынша ең ірі он қоғамдық майнердің жетеуі ЖИ немесе HPC-ден кіріс алып үлгерген. Nvidia-ның 2026 жылғы мамырдағы есебі ЖИ инфрақұрылымына тұрақты сұранысты растады, бұл майнингтік компаниялардың акцияларының өсуіне түрткі болды.
Менің талдауым: Майнерлердің HPC-ге қайта бағдарлану үрдісі — бұл уақытша сән емес, құрылымдық өзгеріс. Ірі энергия қуаттары мен капиталға қол жеткізе алатын компаниялар бизнесті әртараптандыру және алдағы жылдарға тұрақты ақша ағындарын қамтамасыз ету үшін бірегей мүмкіндік алады. Алайда әрбір алаң ЖИ-ге жарамайды — жаңғыртуға айтарлықтай инвестициялар қажет болады. Өз қуаттарын тиімді түрде қайта жабдықтай алатындар екі саланың тоғысында негізгі ойыншыларға айналады.