Сингапур Лондонға қарсы шығады: Алтын үшін жаңа клирингтік жүйе Азиядағы күштер тепе-теңдігін өзгертеді
Сингапур Азиядағы алтын саудасының басты орталығына айналу үшін ауқымды бағдарламаны іске қосады. Бұл идеяны әлемнің алты ірі банкі қолдады – олар аралда сақталатын физикалық алтын үшін жаңа клирингтік жүйені құруға қосылды. Осылайша, Сингапур негізгі бағалы металдың жеке клирингі шілде айына жоспарланған Гонконгпен тікелей бәсекеге түседі.
Дүйсенбі, 15 маусымда, премьер-министрдің орынбасары Ган Ким Ен Сингапур биржасы мен Сингапурдың Ақша-несие басқармасының бастамалар пакетін ұсынды. Қала аймақта жетекші орындарды иеленуге үміттенеді: Азияға алтынға әлемдік сұраныстың 70% келеді, алайда негізгі бағалар әлі де Лондон мен Нью-Йоркте қалыптасады.
Сингапур алтын бойынша көшбасшылыққа қалай шығады
Сингапур биржасы 2026 жылдың соңына қарай Сингапурда сақталатын физикалық алтын үшін биржадан тыс (OTC) клиринг жүйесін ашады. Қатысушылар қатарында – DBS, Deutsche Bank, ICBC Standard Bank, JPMorgan, OCBC және UOB. Банкаралық сауданың 2027 жылдан бастап іске қосылуы күтілуде.
Сингапурдың Ақша-несие басқармасы қазан айынан бастап шетелдік орталық банктерге алтын сақтау қызметтерін ұсынады, осылайша шетелдік қаржы мекемелері мен егемендік қорлар өз резервтерін Сингапурда ұстай алады. Сондай-ақ салық жеңілдіктері аясында физикалық бағалы металдарға инвестициялауға 5% шектеу жойылады. Енді қорлар мен отбасылық кеңселер портфельдеріндегі алтын үлесін еркін арттыра алады.
Азиялық алтын нарығына не жетіспейді
Алтынға әлемдік жылдық сұраныстың шамамен 70% азиялық сатып алушылар қамтамасыз етеді, бірақ құрлықта мұндай көлемдерге арналған дамыған инфрақұрылым әлі жоқ. Ган Ким Ен негізгі баға бағдарларын Лондон мен Нью-Йорк белгілейтінін жүйелік мәселе деп атады. Бұл Азия үшін ерекше сезімтал: жергілікті сауда сағаттарында өтімділік төмендейді және ірі мәмілелерді жасау қиындайды.
Ган Ким Еннің айтуынша, Сингапур қолданыстағы нарықтарды толығымен ығыстыруға ұмтылмайды. Билік елді күндізгі сағаттарда жергілікті сұранысты әлемдік өтімділікпен байланыстыратын Азия аймағы үшін байланыстырушы түйінге айналдырғысы келеді. World Gold Council деректері бойынша, биржадан тыс (OTC) мәмілелер ірі институционалдық операциялар үшін биржалық мәмілелерге қарағанда қолайлы: олар қатысушыларға уақыт пен сауда шарттары бойынша көбірек еркіндік береді.
Азиялық алтын-валюта хабындағы көшбасшылық үшін жарыс
Сингапурдың белсенді бәсекелесі бар. Гонконг шілде айында өзінің алтын клиринг жүйесін іске қосып, металл бойынша фьючерстік сауданы қайта бастауды жоспарлап отыр. Ол үшін қала бірнеше банктің қолдауына ие болып, орталық банктермен байланыс орнатты.
Алтын биылғы жылы айтарлықтай қымбаттады – бұл институционалдық инвесторлардың назарын аударып, екі хабтың бәсекелестігін күшейтті. Сингапур жүйесінің қатысушыларының бірі DBS қазір бөлшек клиенттерге арналған токенизацияланған физикалық алтын шығаруды дайындап жатыр. Оның бәсекелесі OCBC Сингапурда институционалдық инвесторлар үшін бағалы металды сатып алып, сатып, сақтап қойған.
Қай хаб көбірек клиринг көлемін жинайды, Гонконг немесе Сингапур, тек іске қосу жылдамдығына ғана байланысты емес. Бірақ қазірдің өзінде сингапурлық жүйені алты ірі халықаралық банк қолдауға дайын, бұл коммерциялық табысқа байыпты өтінім.
Менің талдауым: Сингапурдың бұл қадамы – жай ғана көрпе тартысу әрекеті емес, Азия сұраныстың лев үлесін өндіріп, бірақ тиісті инфрақұрылымы жоқ жағдайдағы стратегиялық маневр. Алты ғаламдық банктің қолдауы өтімділікті іс жүзінде кепілдендіреді, ал салық жеңілдіктері мен орталық банктерге арналған сақтау қызметтері тұйық цикл жасайды. Гонконг не жеделдеуі керек, не өз орнын іздеуі керек, өйткені Сингапур аймақта үстемдік ету үшін іргетас қалап қойды.