Сингапур Лондон мен Гонконгқа қарсы шығады: алтынға арналған жаңа клирингтік жүйе күштердің тепе-теңдігін өзгертеді
Әлемдік физикалық алтынға сұраныстың шамамен 70% үлесі Азияға тиесілі болғанымен, бұл аймақ бағалы металға негізгі баға белгіленетін батыс қаржы орталықтарының көлеңкесінде қалып келді. Сингапур бұл жағдайды түбегейлі өзгертуге бел буып, қала-мемлекетті аймақтағы алтын саудасының басты хабына айналдыру бойынша ауқымды бағдарламаны іске қосты.
15 маусымда премьер-министрдің орынбасары Ган Ким Ен Сингапур биржасымен (SGX) және Сингапурдың Ақша-несие басқармасымен (MAS) бірлесіп әзірленген амбициялық бастамалар пакетін ұсынды. Негізгі элемент аралда сақталатын физикалық алтын үшін биржадан тыс (OTC) клиринг жүйесін іске қосу болады. Жобаны әлемнің алты ірі банкі: DBS, Deutsche Bank, ICBC Standard Bank, JPMorgan, OCBC және UOB қолдады. Жүйені іске қосу 2026 жылдың соңына жоспарланған, ал толыққанды банкаралық сауда 2027 жылдан басталады.
Бұл неге соншалықты маңызды? Қазір алтынға негізгі баға бағдарлары Лондон мен Нью-Йоркте белгіленеді, бұл азиялық сатып алушылар үшін жүйелік проблема туғызады. Жергілікті сауда уақытында өтімділік төмендейді, ал ірі мәмілелерді жүргізу қиындайды. Сингапур күндізгі уақытта азиялық сұранысты жаһандық өтімділікпен байланыстыратын дәнекер буын болуға ниетті.
Институционалдар үшін ынталандыру пакеті
Клирингті құрудан басқа, Сингапур билігі бірқатар салық жеңілдіктерін енгізеді. Қазан айынан бастап MAS шетелдік орталық банктерге, егемендік қорларға және басқа да қаржы институттарына алтын сақтау қызметтерін көрсете бастайды. Бұл оларға резервтерін Лондонда немесе Нью-Йоркте емес, тікелей Сингапурда ұстауға мүмкіндік береді. Сонымен қатар, қорлар мен отбасылық кеңселер үшін физикалық бағалы металдарға инвестициялауға 5% шектеу жойылады, бұл портфельдердегі алтын үлесін айтарлықтай арттыруға жол ашады.
Гонконгпен бәсеке
Сингапур Гонконгпен тікелей бәсекеге түседі, ол биылғы шілдеде алтынға өзінің клирингтік жүйесін іске қосуды жоспарлап отыр. Гонконг сондай-ақ бағалы металл фьючерстері бойынша сауданы қайта бастап, бірнеше банк пен орталық банктердің қолдауына ие болды. Бұл бәсекенің нәтижесі тек іске қосу жылдамдығына ғана емес, сонымен қатар өтімділік тереңдігіне де байланысты болады. Сингапурдың маңызды артықшылығы бар: алты жаһандық банктің қолдауы — бұл нарыққа күшті сигнал.
Аналитик пікірі: Бұл тек хаб мәртебесі үшін күрес емес. Азияда өзіндік баға белгілеу инфрақұрылымын құру — аймақтың батыс нарықтарына тәуелділігін азайта алатын түбегейлі өзгеріс. Сингапур институционалдық база мен сақтауға басымдық береді, бұл ұзақ мерзімді перспективада оны спекулятивтік саудаға бағытталған Гонконгқа қарағанда орталық банктер үшін тартымды ете алады. Біз жаһандық алтын нарығының жаңа дәуірінің басталуын байқап отырмыз.