Сингапур Лондон мен Нью-Йоркке қарсы шығады: Азияда алтын үшін алып клирингтік орталықты іске қосу
Әлемдік алтын нарығы тектоникалық өзгерістер табалдырығында тұр. Сингапур Азиядағы физикалық алтын саудасының басты орталығына айналу үшін ауқымды бағдарламаны іске қосу туралы ресми түрде жариялады, бұл Лондон мен Нью-Йорктің үстемдігіне тікелей қарсылық білдіреді. Бастаманы DBS, Deutsche Bank, ICBC Standard Bank, JPMorgan, OCBC және UOB қоса алғанда, әлемдегі ең ірі алты банк қолдады.
Стратегияның негізгі элементі — аралда сақталатын физикалық алтын үшін биржадан тыс (OTC) клирингтік жүйені құру. Жүйені іске қосу 2026 жылдың соңына жоспарланған, ал банкаралық сауда 2027 жылдан басталады. Сонымен қатар, ағымдағы жылдың қазан айынан бастап Сингапурдың Ақша-несие басқармасы (MAS) шетелдік орталық банктер мен егемендік қорлар үшін алтын сақтау қызметтерін ұсына бастайды. Бұл жаһандық резервтерге Сингапурда тікелей орналасуға мүмкіндік береді.
Азиялық парадокс: сұраныстың 70%, бірақ бағаны Батыс белгілейді
Статистика аяусыз: Азияға әлемдік жылдық алтын сұранысының шамамен 70% тиесілі. Алайда осы уақытқа дейін негізгі баға бағдарлары Лондон мен Нью-Йоркте қалыптасты. Бұл жүйелік мәселе тудырады: азиялық сауда сағаттарында өтімділік төмендейді, ал ірі мәмілелерді жасау айтарлықтай қиындайды. Сингапур күндізгі уақытта жергілікті сұраныс пен жаһандық өтімділік арасындағы байланыстырушы буынға айналу арқылы бұл теңгерімсіздікті жоюға ниетті.
Салықтық ынталандырулар аясында физикалық бағалы металдарға инвестициялауға 5% шектеу жойылады. Енді қорлар мен отбасылық кеңселер фискалдық салдардан қорықпай, портфельдеріндегі алтын үлесін еркін арттыра алады.
Гонконгпен жарыс: кім басты хаб болады?
Сингапур биылғы жылдың шілдесінде өзінің алтын клирингі жүйесін іске қосуды жоспарлап отырған Гонконгпен тікелей бәсекеге түседі. Гонконгтың жылдамдықта артықшылығы бар, бірақ Сингапур ауқым мен институционалдық қолдауға сүйенеді. Сингапур жүйесіне қатысуды растаған алты ірі халықаралық банк — бұл коммерциялық табысқа деген байыпты үміт.
Айта кетерлігі, қатысушылардың бірі DBS бөлшек клиенттерге арналған токенизацияланған физикалық алтын шығаруды дайындап жатыр, ал оның бәсекелесі OCBC институционалдық инвесторлар үшін бағалы металды белсенді саудалап, сақтап келеді. Бұл Сингапурдың жай ғана инфрақұрылым құрып қоймай, толыққанды экожүйе қалыптастырып жатқанын көрсетеді.
Аналитик пікірі: Ұзақ мерзімді перспектива тұрғысынан Сингапурдың бірегей артықшылықтар жиынтығы бар — саяси тұрақтылық, дамыған қаржы инфрақұрылымы және реттеушінің қолдауы. Егер жүйе толық күшімен жұмыс істей бастаса, бұл әлемдік алтын нарығының құрылымын түбегейлі өзгертіп, баға белгілеу орталығын Азияға ығыстыруы мүмкін. Мұны мұқият бақылау қажет.