Сингапур алтын нарығындағы ойын ережелерін өзгертеді: Азия клиринг пен баға белгілеуге бағыт алды
Сингапур физикалық алтын саудасының Азиядағы басты хабына айналу үшін ауқымды бағдарлама бастайды. Бұл бастаманы қолдау үшін әлемдегі ең ірі алты банк аралда сақталатын бағалы металл үшін жаңа клирингтік жүйе құруға қосылды. Осылайша, қала-мемлекет биылғы шілдеде өз клирингін бастауды жоспарлап отырған Гонконгпен тікелей бәсекеге түседі.
15 маусым, дүйсенбі күні премьер-министрдің орынбасары Ган Ким Ен Сингапур биржасы (SGX) мен Сингапурдың Ақша-несие басқармасының (MAS) бастамалар пакетін таныстырды. Негізгі мақсат — әлемдік алтынға сұраныстың 70%-ы қалыптасатын аймақта көшбасшылық позицияға ие болу. Дегенмен, парадокс мынада: эталондық бағалар әлі де Лондон мен Нью-Йоркте белгіленеді.
Сингапур азиялық алтын үшін инфрақұрылым құруда
Сингапур биржасы 2026 жылдың соңына қарай физикалық алтын үшін биржадан тыс (OTC) клирингтік жүйені ашады. Қатысушылар қатарында DBS, Deutsche Bank, ICBC Standard Bank, JPMorgan, OCBC және UOB бар. Толыққанды банкаралық сауда 2027 жылдан басталады.
Ақша-несие басқармасы қазан айынан бастап шетелдік орталық банктерге алтын сақтау қызметтерін ұсынады, осылайша шетелдік қаржы институттары мен егемендік қорлар резервтерін Сингапурда сақтай алады. Салық жеңілдіктері аясында физикалық бағалы металдарға инвестициялауға 5% шектеу жойылады. Енді қорлар мен отбасылық кеңселер портфельдеріндегі алтын үлесін еркін арттыра алады.
Азия нарығының жүйелік мәселесі
Жыл сайынғы әлемдік алтынға сұраныстың шамамен 70%-ын азиялық сатып алушылар қамтамасыз етеді, бірақ құрлықта мұндай көлемдерге арналған дамыған инфрақұрылым әлі жоқ. Ган Ким Ен басты баға бағдарларын Лондон мен Нью-Йорк белгілейтінін жүйелік мәселе деп атады. Бұл Азия үшін ерекше сезімтал: жергілікті сауда сағаттарында өтімділік төмендейді және ірі мәмілелерді жасау қиындайды.
Вице-премьердің айтуынша, билік қолданыстағы нарықтарды толығымен ығыстыруға ұмтылмайды. Міндет — Сингапурды күндізгі уақытта жергілікті сұранысты әлемдік өтімділікпен байланыстыратын түйінді торапқа айналдыру. World Gold Council деректері бойынша, биржадан тыс (OTC) мәмілелер ірі институционалдық операциялар үшін биржалық мәмілелерге қарағанда қолайлы: олар қатысушыларға уақыт пен сауда шарттары бойынша көбірек еркіндік береді.
Гонконг ұйықтап жатқан жоқ
Сингапурдың белсенді бәсекелесі бар. Гонконг шілде айында өзінің алтын клиринг жүйесін іске қосып, металл бойынша фьючерстік сауданы қайта бастауды жоспарлап отыр. Ол үшін қала бірнеше банктің қолдауына ие болып, орталық банктермен байланыс орнатты.
Алтын биылғы жылы айтарлықтай қымбаттады — бұл институционалдық инвесторлардың назарын аударып, екі хабтың бәсекелестігін күшейтті. Сингапур жүйесінің қатысушыларының бірі DBS қазіргі уақытта бөлшек клиенттер үшін токенизацияланған физикалық алтын шығаруды дайындап жатыр. Оның бәсекелесі OCBC Сингапурда институционалдық инвесторлар үшін бағалы металды сатып алып, сатып, сақтап жатыр.
Қай хаб клирингтің үлкен көлемін жинайтыны іске қосу жылдамдығына ғана байланысты емес. Бірақ қазірдің өзінде сингапурлық жүйені алты ірі халықаралық банк қолдауға дайын, бұл коммерциялық табысқа деген маңызды үміткерлік.
Сарапшы пікірі: Алтын бағасының азиялық уақыт белдеуіне ауысуы — нарық эволюциясының сөзсіз кезеңі. Сингапур жүйелі түрде әрекет етеді: сақтау мен клирингтен бастап салықтық ынталандыруларға дейін. Егер жоба сәтті болса, бұл Лондон мен Нью-Йорктің монополиясына ауыр соққы болады. DBS-тің алтынды токенизациялауы — жаңа буын инвесторларды тарта алатын қосымша катализатор.