Сингапур Лондонға қарсы шығады: әлемдік алтынға сұраныстың 70% қазірдің өзінде Азияда, ал қала-мемлекет жаңа хаб салуда
Сингапур Азиядағы алтын саудасының басты орталығына айналу үшін ауқымды бағдарламаны іске қосады. Әлемдегі ең ірі алты банк аралда сақталатын физикалық алтын үшін жаңа клирингтік жүйені құруға қосылды. Осылайша, Сингапур тек Лондонмен ғана емес, сонымен қатар шілде айына өзінің бағалы металл клирингін дайындап жатқан Гонконгпен де тікелей бәсекеге түседі.
15 маусым, дүйсенбі күні, премьер-министрдің орынбасары Ган Ким Ен Сингапур биржасы мен Сингапурдың Ақша-несие басқармасының бастамалар пакетін ұсынды. Қала аймақта жетекші орындарды иеленуге үміттенеді, өйткені алтынға әлемдік сұраныстың 70% Азияға тиесілі. Парадокс мынада: негізгі бағалар әлі де Лондон мен Нью-Йоркте қалыптасады, ал азиялық трейдерлер батыстық сауда уақытына бейімделуге мәжбүр.
Бұл Сингапур түбегейлі шешуді көздеген жүйелік мәселе.
Сингапур алтын бойынша көшбасшы қатарына қалай шығады
Сингапур биржасы 2026 жылдың соңына қарай Сингапурда сақталатын физикалық алтын үшін биржадан тыс (OTC) клиринг жүйесін ашады. Қатысушылар қатарында DBS, Deutsche Bank, ICBC Standard Bank, JPMorgan, OCBC және UOB бар. Банкаралық сауданың 2027 жылдан бастап іске қосылуы күтілуде.
Сингапурдың Ақша-несие басқармасы қазан айынан бастап шетелдік орталық банктерге алтын сақтау қызметтерін ұсынады, осылайша шетелдік қаржы мекемелері мен егемендік қорлар өз резервтерін аралда ұстай алады. Сонымен қатар, салық жеңілдіктері аясында физикалық бағалы металдарға инвестицияларға 5% шектеу жойылады. Енді қорлар мен отбасылық кеңселер портфельдеріндегі алтын үлесін еркін арттыра алады.
Азиялық алтын нарығына не жетіспейді
Жылдық әлемдік алтын сұранысының шамамен 70% азиялық сатып алушылар қамтамасыз етеді, алайда құрлықта мұндай көлемдерге арналған дамыған инфрақұрылым әлі жоқ. Ган Ким Ен мұны жүйелік мәселе деп атады: негізгі баға бағдарларын Лондон мен Нью-Йорк белгілейді. Бұл Азия үшін ерекше сезімтал – жергілікті сауда уақытында өтімділік төмендейді, ал ірі мәмілелерді жасау қиындайды.
Ган Ким Еннің айтуынша, Сингапур қолданыстағы нарықтарды толығымен ығыстыруға ұмтылмайды. Билік елді күндізгі уақытта жергілікті сұранысты әлемдік өтімділікпен байланыстыратын Азия аймағы үшін байланыстырушы түйінге айналдырғысы келеді. Биржадан тыс (OTC) мәмілелер ірі институционалдық операциялар үшін биржалық мәмілелерге қарағанда қолайлы: олар қатысушыларға сауда уақыты мен шарттары бойынша көбірек еркіндік береді.
Азиялық алтын-валюта хабындағы көшбасшылық үшін жарыс
Сингапурдың белсенді бәсекелесі бар. Гонконг шілде айында алтынның өзіндік клиринг жүйесін іске қосып, металл бойынша фьючерстік сауданы қайта бастауды көздейді. Ол үшін қала бірнеше банктің қолдауына ие болып, орталық банктермен байланыс орнатты.
Алтын биылғы жылы айтарлықтай қымбаттады – бұл институционалдық инвесторлардың назарын аударып, екі хабтың бәсекелестігін күшейтті. Сингапур жүйесінің қатысушыларының бірі DBS қазір бөлшек клиенттерге арналған токенизацияланған физикалық алтынды шығаруды дайындап жатыр. Оның бәсекелесі OCBC Сингапурда институционалдық инвесторлар үшін бағалы металды сатып алып, сатып, сақтап отыр.
Қай хаб көбірек клиринг көлемін жинайды, Гонконг немесе Сингапур, тек іске қосу жылдамдығына ғана емес байланысты. Бірақ қазірдің өзінде сингапурлық жүйені алты ірі халықаралық банк қолдауға дайын, бұл коммерциялық табысқа байыпты үміткерлік.
Сарапшының пікірі: Сингапур тек инфрақұрылымға ғана емес, блокчейн шешімдерімен интеграцияға (DBS-тен алтынды токенизациялау) және институционалдық алыптарды тартуға ставка жасайды. Егер жүйе уақытында жұмыс істей бастаса, біз батыс алаңдарынан Азияға өтімділіктің ағып келуін көреміз. Гонконгқа жеделдетуге тура келеді, әйтпесе ол бұл жарыста екінші орында қалу қаупі бар.