Сингапур Лондон мен Гонконгқа қарсы шығады: Азиядағы алтын клирингінің жаңа дәуірі
Сингапур Азиядағы физикалық алтын саудасының басты орталығына айналу үшін ауқымды бағдарламаны іске қосады. Әлемдегі алты ірі банк аралда сақталатын бағалы металл үшін жаңа клирингтік жүйені құруды қолдап отыр. Бұл тек Лондон мен Нью-Йоркке ғана емес, сонымен қатар шілдеде өз клирингін іске қосуды жоспарлап отырған Гонконгқа да тікелей сын болып табылады.
15 маусым, дүйсенбі күні премьер-министрдің орынбасары Ган Ким Ен Сингапур биржасы мен Сингапурдың Ақша-несие басқармасының бастамалар пакетін ұсынды. Қала-мемлекет аймақта жетекші орындарды иеленуге бағытталған: Азияға алтынға әлемдік сұраныстың 70% келеді, алайда негізгі бағалар әлі де Лондон мен Нью-Йоркте қалыптасады. Бұл Сингапур шешуді көздеген жүйелік мәселе.
Сингапур алтын бойынша көшбасшылар қатарына қалай шығады
Сингапур биржасы 2026 жылдың соңына қарай Сингапурда сақталатын физикалық алтын үшін биржадан тыс (OTC) клиринг жүйесін ашады. Қатысушылар қатарында — DBS, Deutsche Bank, ICBC Standard Bank, JPMorgan, OCBC және UOB. Банкаралық сауданың 2027 жылдан бастап іске қосылуы күтілуде.
Сингапурдың Ақша-несие басқармасы қазан айынан бастап шетелдік орталық банктерге алтын сақтау қызметтерін ұсынады, осылайша шетелдік қаржы құрылымдары мен егемендік қорлар өз резервтерін аралда ұстай алады. Сондай-ақ салық жеңілдіктері аясында физикалық бағалы металдарға инвестицияларға 5% шектеу жойылады. Енді қорлар мен отбасылық кеңселер портфельдердегі алтын үлесін еркін арттыра алады.
Азиялық алтын нарығына не жетіспейді
Алтынға әлемдік жылдық сұраныстың шамамен 70% азиялық сатып алушылар қамтамасыз етеді, бірақ континентте мұндай көлемдерге дамыған инфрақұрылым әлі жоқ. Ган Ким Ен негізгі баға бағдарларын Лондон мен Нью-Йорк белгілейтінін жүйелік мәселе деп атады. Азия үшін бұл әсіресе сезімтал: жергілікті сауда сағаттарында өтімділік төмендейді және ірі мәмілелерді жүргізу қиынырақ.
Вице-премьердің айтуынша, Сингапур қолданыстағы нарықтарды толығымен ығыстыруға ұмтылмайды. Билік елді күндізгі сағаттарда жергілікті сұранысты әлемдік өтімділікпен біріктіретін азиялық аймақ үшін байланыстырушы түйінге айналдырғысы келеді. Биржадан тыс (OTC) мәмілелер биржалық мәмілелерге қарағанда ірі институционалдық операцияларға жақсырақ келеді: олар қатысушыларға сауда уақыты мен шарттары бойынша көбірек еркіндік береді.
Азиялық алтын-валюта хабындағы көшбасшылық үшін жарыс
Сингапурдың белсенді бәсекелесі бар. Гонконг шілдеде алтынның өз клиринг жүйесін іске қосып, металл бойынша фьючерстік сауданы қайта бастауды көздейді. Ол үшін қала бірнеше банктің қолдауына ие болып, орталық банктермен байланыс орнатты.
Алтын биылғы жылы айтарлықтай қымбаттады — бұл институционалдық инвесторлардың назарын аударып, екі хабтың бәсекелестігін күшейтті. Сингапур жүйесінің қатысушыларының бірі DBS қазір бөлшек клиенттерге арналған токенизацияланған физикалық алтын шығаруды дайындап жатыр. Оның бәсекелесі OCBC Сингапурда институционалдық инвесторлар үшін бағалы металды сатып алып, сатып, сақтап жатыр.
Қай хаб, Гонконг немесе Сингапур, клирингтің үлкен көлемін жинайтыны тек іске қосу жылдамдығына ғана байланысты емес. Бірақ қазірдің өзінде сингапурлық жүйені алты ірі халықаралық банк қолдауға дайын, ал бұл коммерциялық табысқа байыпты өтінім.
Аналитик пікірі: Сингапур инфрақұрылым мен реттеушілік икемділікке сүйенеді, бұл шешуші фактор болуы мүмкін. DBS-тен алтынды токенизациялау — бұл инвесторлардың жаңа буынын тартып, қаланың жаһандық қаржы орталығы ретіндегі позициясын күшейтетін цифрлық активтерге қадам.