17 маусым — биткоин үшін бетбұрыс сәті: Уорш басқарған ФРС-тің алғашқы отырысының талдауы
Федералды резерв жүйесінің 17 маусымдағы отырысы криптовалюта нарығы үшін маңызды оқиға болуы мүмкін, дегенмен мөлшерлеменің төмендеуін күтуге болмайды. 4,2% инфляция және АҚШ пен Иран арасындағы ықтимал шиеленісуге байланысты геосаяси тәуекелдер жағдайында реттеуші, ең алдымен, қатаң риториканы сақтайды. Алайда желтоқсанға қарай нарық циклдегі алғашқы мөлшерлемені төмендетуге дайындалуда. Биткоин бұл жағдайда $67 000 белгісіне қарай қозғалу әлеуетін сақтайды.
Инфляция, мұнай және геосаясат
АҚШ-тағы инфляция 4,2% -ға дейін өсті — бұл 2023 жылдың мамырынан бері алғаш рет. Негізгі драйвер Иранмен қақтығыс аясында нарық үшін ауыр белгіден жоғары ұсталып тұрған мұнайдың жоғары бағасы болды. Иран агенттігі жариялаған 14 тармақтан тұратын меморандум АҚШ-тың берілуіне ұқсайды: Иран ядролық бағдарламасын, зымыран арсеналын және Ормуз бұғазын бақылауды сақтай отырып, $24 млрд босатуды және санкцияларды алып тастауды алады. Нарықтар үшін қол қою қысқа мерзімді позитив әкеледі, бірақ ірі капитал, менің бағалауым бойынша, өсім кезінде пайданы бекітеді.
Негізгі фактор — мұнай. Егер Ормуз бұғазы ашылып, бағалар төмендейтін болса, инфляцияға қысым әлсірейді және жағдай түбегейлі өзгереді.
ФРС сценарийі және биткоиннің реакциясы
Кевин Уорштың ФРС басшысы ретіндегі алғашқы отырысы, ең алдымен, мөлшерлемені төмендетусіз өтеді — маусымда бұл ықтималдық шамамен 5% құрайды. 4% -дан жоғары инфляция кезінде күрт жұмсарту саяси қателік болар еді. Іс жүзінде техникалық жұмсарту кезінде сөзбен қатаң риторика күтемін: ФРС балансының құрылымын қысқа қағаздарды сату және ұзын қағаздарды сатып алу арқылы өзгерту баспа станогын іске қоспай кірістілікті төмендетеді.
Отырыс күні баспасөз мәслихатының ястребтік үнімен S&P бойынша 1,5–2% жалған құлдырау мүмкін, содан кейін жабылу кезінде бейтарап немесе сәл позитивті мәндерге қалпына келеді. Әрі қарай: шілде — қатаң үнмен үзіліс, қыркүйек — нарықты қалыпқа келтіруге дайындау (шамамен 3,7–3,8% инфляция кезінде төмендеу ықтималдығы 35–40%), желтоқсан — 60–65% ықтималдықпен 25 базистік тармаққа алғашқы төмендеу. Болжам үшін негізгі тәуекел — Таяу Шығыстағы жаңа шиеленісу және мұнайдың $100-ден жоғары болуы.
Биткоин отырысқа 100% әсер етеді: ФРС-тің соңғы бес кездесуінде реакция тұрақсыз болды (үш құлдырау, екі өсім). $60 000 аймағын сынағаннан кейін актив қалпына келе бастады. $62 000 деңгейін ұстап тұру алдағы апталарда $67 000-ға дейін қозғалу әлеуетін ашты. Алайда бұл жергілікті серпіліс, трендтің бұрылысы емес — тарихи циклдар бойынша нарықтың түбі күзге қарай қалыптасуы мүмкін.
Менің қорытындым: 17 маусым биткоин үшін беріктік сынағы болады. Егер ФРС жыл соңына қарай жұмсартуға дайындығын растаса, біз $67 000-ға қысқа мерзімді импульс көреміз. Бірақ сақталып отырған инфляция және геосаяси тәуекелдер жағдайында мен мұны ұзақ мерзімді бұрылыс сигналы ретінде емес, тактикалық кіру мүмкіндігі ретінде қарастыруды ұсынамын. Күз тереңірек түзету әкелуі мүмкін.