Цифрлық рубльді енгізу — бұл жай техникалық инновация емес, бүкіл Ресей банк жүйесі үшін күрделі құрылымдық сын-қатер. Менің талдауым көрсеткендей: ұлттық валютаның жаңа нысанына жаппай көшу несие ұйымдарын жыл сайын 100 млрд рубльден астам комиссиялық кірістен айыруы мүмкін. Негізгі соққы карталар бойынша эквайрингтік операцияларға тиеді — дәл осы жерде банктер бүгінде маржаның едәуір бөлігін табады.
Банктер пайда мен пассивтерді нақты қай жерде жоғалтады
Жүргізілген есептеулерге сәйкес, мұндай шығындар цифрлық рубль қолма-қол ақшасыз есеп айырысудың жалпы көлемінің 14% үлесіне жеткенде шындыққа айналады. Логика қарапайым: төлемдер Орталық банктің жаңа инфрақұрылымына қаншалықты көп өтсе, дәстүрлі карталық эквайрингте соншалықты аз транзакция қалады. Платформа операторы тарапынан ішінара өтемақыны ескергеннің өзінде, сектор үшін таза әсер терең теріс болады.
Жеке және, мүмкін, одан да қауіпті тәуекел — банктік шоттардан өтімділіктің кетуі. Азаматтар үшін әмиянды толтырудың қолданыстағы лимиті айына 300 000 рубль болғанда, банктерден қаражат шығару бес жыл ішінде кемінде 10% құрауы мүмкін. Орталық банктің деректері аясында, жеке тұлғалардың шоттарындағы қаражат көлемі 67 трлн рубльден асады, бұл жыл сайын 1–1,5 трлн рубль көлемінде әлеуетті кетуді білдіреді. Шағын несие ұйымдары үшін мұндай жүктеме сыни болады, қаржыландыру құнын арттырып, пайыздық маржаны қысады.
Ұзақ мерзімді перспективада, бес-жеті жыл ішінде цифрлық рубль қолма-қол ақшасыз айналымның 5%-дан 30%-на дейін ала алады. Алайда жақын бір-екі жылда жаппай танымалдылықты күтудің қажеті жоқ — құрал біртіндеп енгізілетін болады, бұл банктерге бейімделуге уақыт береді, бірақ трансформацияның сөзсіздігін жоймайды.
Іске қосу және оның шектеулері туралы не белгілі
Айта кетерлігі, Гознакта қолма-қол ақша айналымының құрылымына айтарлықтай әсер күтілмейді — жаңа нысан купюраларды толықтырады, алмастырмайды. Бұл қисынды: мәселе қолма-қол ақшадан бас тарту емес, ақша нысандары арасында қайта бөлу туралы болып отыр. ВТБ-да да осындай ұстаным, онда бастапқы кезеңде өтімділікке тәуекелдерді көрмейді, алғашқы операциялардың шектеулілігін атап өтеді.
Клиенттер үшін маңызды қорғаныс контуры Орталық банкте сипатталған: цифрлық рубльмен шоттар мен операциялар банктік құпиямен қорғалған, ал қаражатты мұздату мүмкін емес, өйткені олар әмиян иесіне тиесілі. Бұл құралдың тартымдылығын арттырады және салымдардан ақша аударуға ынталандыруды жанама түрде күшейтеді.
Ағын жылдамдығы техникалық факторлармен де тежелетін болады. iPhone иелері Apple-дің бас тартуына байланысты банктік қосымшалар арқылы әзірге әмиян аша алмайды, бұл жаппай қосылуды шектейді және банктерге қосымша басымдық береді.
Менің қорытындым: Цифрлық рубль — бұл эволюция емес, парадигманың ауысуы. Банктерге, әсіресе орта және шағын банктерге, бизнес-модельдерді қазірдің өзінде қайта қарап, эквайринг комиссияларына емес, жоғары қосылған құны бар сервистерге ставка жасаған жөн. Кешіккендер жаңа қаржылық шындықта аутсайдерлер қатарында қалу қаупіне ұшырайды.