Цифрлық рубльді енгізу банк секторы үшін елеулі сынаққа айналып, айтарлықтай қаржылық шығындар әкеледі. Менің нарықты кешенді талдауға негізделген бағалауым бойынша, несие ұйымдары жылына 100 млрд рубльден астам комиссиялық кірістен айырылуы мүмкін. Негізгі себеп — банк карталары бойынша эквайрингтік операциялардың сөзсіз қысқаруы, өйткені төлемдердің барған сайын көбісі ұлттық валютаның жаңа түріне ауысады.
Шығын құрылымы және жаңа тәуекелдер
Цифрлық рубль қолма-қол ақшасыз есеп айырысудың жалпы көлемінің 14% үлесін алатын сценарий орта мерзімді перспективада әбден шынайы көрінеді. Негізгі соққы дәл комиссиялық түсімдерге тиеді: азаматтар мен бизнес цифрлық валютамен есеп айырысуға неғұрлым белсенді көшсе, дәстүрлі эквайрингтік инфрақұрылым арқылы өтетін транзакциялар соғұрлым аз қалады. Платформа операторы тарапынан ішінара өтемақыны ескергеннің өзінде, банктер үшін таза әсер терең теріс болады.
Әрі қарай ерекше назар ликвидтіліктің кету тәуекеліне аударылуы керек. Өз шоттарынан әмиянды айына 300 000 рубль мөлшерінде толықтырудың қолданыстағы лимиті кезінде банк жүйесінен қаражат шығару бес жыл ішінде 10% жетуі мүмкін. Жеке тұлғалардың шоттарындағы қаражат көлемі 67 трлн рубльден асатынын ескерсек, ақшалай көріністе бұл банктерден кететін жылына орасан зор 1–1,5 трлн рубльді құрайды. Шағын несие ұйымдары үшін мұндай кету қаржыландыру мен маржаға сыни соққы болады.
Бейімделу көкжиегі және технологиялық шектеулер
Цифрлық рубльдің енуі бойынша болжамдар ауқымы кең: бес-жеті жыл көкжиегінде қолма-қол ақшасыз айналымның 5%-тен 30%-ке дейін. Алайда жақын бір-екі жылда жаппай көшу болмайды, бұл банктерге бейімделуге уақыт береді. Гознакта қолма-қол ақша айналымына айтарлықтай әсер күтілмейтіні көрсеткішті — мәселе ақша формалары арасында қайта бөлуде, купюраларды ауыстыруда емес. Бұл негізгі жүктеме банктердің ресурстық базасына түсетінін растайды.
Техникалық кедергілер де несие ұйымдарының пайдасына жұмыс істейді. Apple ұстанымына байланысты iPhone иелері үшін әмияндарға қолжетімділіктің шектелуі жаппай қосылуға табиғи тежеу жасайды. ВТБ-да, алайда, бастапқыда ликвидтілікке тәуекелдерді көрмейді, бірақ бұл тек бірінші айлардың көрсеткіш емес екенін растайды, ал бес жылдық көкжиек қазірдің өзінде нақты сын-қатерлерді алып келеді.
Менің көзқарасым: Банктерге қазірдің өзінде бизнес-модельдерді қайта қарап, эквайринг комиссияларына сүйенбей, кірістің жаңа көздерін іздеу керек. Орталық банк мәлімдеген цифрлық рубльмен операциялар үшін банктік құпияны қорғау азаматтар үшін құралдың тартымдылығын арттырып, салымдардан қаражаттың кетуін жеделдетеді — бұл уақыт мәселесі ғана, және бұл трендті елемеу қауіпті.