Бірінші криптовалютаның сағаттық графигінде мамандар трейдерлер ортасында «Барт Симпсон» деп танымал паттерннің қалыптасуын тіркеп отыр. Бұл классикалық индикатор емес, керісінше танымал графикалық құрылым: жоғары немесе төмен қарай күрт импульс, одан кейін тар дәлізде консолидация және бастапқы деңгейлерге бірдей жылдам қайта оралу. Паттерн өз атауын анимациялық кейіпкердің шаш үлгісіне визуалды ұқсастығынан алған, ал биткоинге қатысты ол туралы 2015 жылдан бері айтылады.
Ағымдағы фигураның толық аяқталуы үшін цифрлық алтынға тамыз айындағы жоғары бағыттағы қозғалыстың едәуір бөлігін жоятын жылдам коррекция қажет болады. Дегенмен, барлық аналитиктер бұл сценарийдің жүзеге асуына сенбейді. Quantum Economics негізін қалаушы Мати Гринспен бұл үшін қажетті құлдырауды шамамен 20% деп бағалайды, алайда оның өзі мұндай оқиғалар дамуын екіталай деп санайды. Оның бақылаулары бойынша, мұндай құбылмалылық нарықтың алғашқы кезеңдеріне тән болған, ол кезде нарық азырақ өтімді және жетілмеген еді. Институционалдық капиталдың келуімен және сауда көлемдерінің өсуімен мұндай күрт қозғалыстар сирек кездеседі.
Негізгі деңгейлер: сатып алушылар мен сатушылардың күштері қайда шоғырланған
Талдау кезінде биткоин $77 700 аймағында саудаланып, тәулік ішінде 0,3%-ға және апта ішінде 1,3%-ға төмендеуді көрсетуде. Тамыздағы $80 000-нан жоғары серпілістен кейін актив жаңа биіктіктерде бекіне алмады, бұл нарық назарын өтімділік жинақталған аймақтарға аударды.
Ончейн-аналитика деректеріне сәйкес, ең жақын маңызды қолдау $62 000–65 000 диапазонында қалыптасты, мұнда жаз айларында монеталардың белсенді жинақталуы өткен. Екінші жағынан, $83 000–86 000 аймағында ұзақ мерзімді ұстаушылар тарапынан ұсыныстың әсерлі көлемі шоғырланған, бұл елеулі қарсылық тудырады.
Сатушылардың қосымша қысымын тиімді монеталар үлесінің өсуі қалыптастырады. Мамырда шамамен $78 000 бағасында ұсыныстың шамамен 65%-ы плюста болған. Тамыз аяғында ұқсас құн кезінде бұл көрсеткіш 68%-ға дейін өсті, бұл пайданы бекіту ықтималдығын арттырады.
Қарсы дәлелдер: индикаторлар разворотқа меңзейді
Алайда, барлық сигналдар аюлық сипатта емес. Bitcoin Cycle Momentum индикаторы сегіз ай ішінде алғаш рет оң аймаққа шықты. CryptoQuant аналитиктері мұны төмендеу трендінің әлсіреуінің ықтимал белгісі ретінде түсіндіреді. Дегенмен, толыққанды разворот туралы айту әлі ерте: сигналды растау үшін индикаторға алдағы апталарда 20–30 диапазонына көтерілу қажет, ал қазір ол нөлдік белгіден сәл ғана асып тұр.
Институционалдық сұраныс және макроэкономикалық фон
Институционалдық сегментте де айқын емес көрініс қалыптасуда. Америкалық спот биткоин-ETF-терге орташа жеті күндік ағын шыңында тәулігіне $290 млн жеткен. Алайда қорлардың сауда айналымы күніне шамамен $3 млрд деңгейінде қалып отыр — бұл неғұрлым тұрақты өсу кезеңдерінде тіркелген мәндерден айтарлықтай төмен.
Опциондық нарық та одан әрі көтерілуге айқын күтулерді көрсетпейді. Жақында болған шорт-сквизден кейін 25-Delta Skew көрсеткіші бейтарап мәндерге қайта оралды. Сонымен қатар, 25 қыркүйектегі экспирацияға Deribit және IBIT опциондары бойынша шамамен $14 млрд ашық позиция келеді, страйктардың едәуір бөлігі $80 000-нан жоғары шоғырланған.
Америкалық мемлекеттік қарыз нарығы ерекше назар аударуға тұрарлық. Он жылдық қазынашылық облигациялардың кірістілігі 4,6%-ға дейін түзетілгеннен кейін қайтадан 4,8%-ға көтеріліп, ағымдағы циклдің максимумдарын жаңартты. Кірістіліктің күшеюі дәстүрлі түрде тәуекелді активтерге қысым көрсетеді, және биткоин бұл жерде ерекшелік емес.
Менің пікірім: «Барт Симпсонның» қалыптасуы — бұл нарықтық белгісіздіктің көрінісі, нақты құлдырауға үкім емес. Бағыт үшін негізгі триггер макроэкономикалық деректерге және Treasuries кірістілігінің динамикасына реакция болады. Биткоин $76 000-нан жоғары қолдауды ұстап тұрғанда, орта мерзімді трендтің өзгеруі туралы айту мерзімінен бұрын, бірақ сенімді бычий серпіліс үшін де неғұрлым салмақты фундаменталды драйверлер қажет.