Бірінші криптовалютаның сағаттық графигінде трейдерлер «Барт Симпсон» деп атайтын фигураның қалыптасуы анық көрінеді. 2015 жылдан бері белгілі бұл графикалық паттерн жоғары немесе төмен қарай күрт импульсті, содан кейін тар диапазонда ұзақ уақыт бойы бүйірлік қозғалысты және бастапқы деңгейлерге бірдей жылдам қайта оралуды білдіреді. Ол өз атауын әйгілі мультфильм кейіпкерінің шаш үлгісіне көрнекі ұқсастығынан алған.
Бұл аюлық құрылымның толық аяқталуы үшін биткоинге тамыздағы раллидің едәуір бөлігін тез жою қажет болады. Менің нарық құрылымын талдауға негізделген бағалауым бойынша, бұл үшін ағымдағы мәндерден шамамен 20%-ға төмендеу қажет. Дегенмен, мен қазіргі жағдайда мұндай сценарийдің жүзеге асуына күмәнмен қараймын.
Мұндай құбылмалылық биткоинге оның пайда болған алғашқы кезеңінде тән болды, сол кезде нарық төмен өтімділікпен және жетілмегендікпен ерекшеленді. Институционалдық ойыншылардың келуімен және сауда көлемдерінің өсуімен мұндай күрт қозғалыстар барған сайын екіталай бола түсуде. Нарық құрылымы түбегейлі өзгерді және графикалық сигналдарды түсіндіру кезінде мұны ескеру қажет.
Негізгі қолдау және қарсылық деңгейлері
Талдау жазылған кезде биткоин $77 700 маңайында саудалануда. Тәулік ішінде актив 0,3% жоғалтты, ал апта ішінде төмендеу 1,3% құрады. $80 000-нан жоғары бекітілудің сәтсіз әрекетінен кейін нарық назары өтімділік шоғырланған аймақтарға аударылған.
Ончейн-деректерді талдау жаз бойы белсенді жинақтау фазасы байқалған $62 000–65 000 диапазонында маңызды қолдаудың қалыптасуын көрсетеді. Екінші жағынан, $83 000–86 000 аймағында ұзақ мерзімді ұстаушылардың ұсынысының едәуір көлемі шоғырланған, бұл күшті қарсылық тудырады.
Қосымша қысымды пайдалы монеталар динамикасы қалыптастырады. Мамырдағы ұқсас баға кезінде ұсыныстың шамамен 65%-ы плюсте болды, ал тамыздың аяғында бұл көрсеткіш 68%-ға дейін өсті. Бұл кез келген жергілікті өсу кезінде пайданы бекіту ықтималдығын арттырады.
Дегенмен, барлық индикаторлар аюлық реңкте боялған жоқ. Биткоиннің циклдік импульс индексі сегіз ай ішінде алғаш рет оң аймаққа шықты. Бұл төмендеу трендінің әлсіреу әлеуетін көрсетуі мүмкін, алайда индикаторға бұрылысты растау үшін алдағы апталарда котировкалардың тұрақты қалпына келуі аясында 20–30 тармақ диапазонына көтерілу қажет. Әзірге ол нөлдік белгіден тек шамалы ғана асып тұр.
Институционалдық қызығушылық суынуда
Институционалдық сегментте де екіұшты жағдай байқалады. Америкалық спот биткоин-ETF-терге жеті күндік орташа шыңдық ағын күніне $290 млн-ға жетті, дегенмен қорлардың сауда айналымы тәулігіне шамамен $3 млрд деңгейінде қалды — бұл тұрақты бұқа фазаларына тән көрсеткіштерден айтарлықтай төмен.
Опциондық нарық та өсудің жалғасуына айқын күтулерді көрсетпейді. Жақында болған шорт-сквизден кейін 25-Delta Skew көрсеткіші бейтарап мәндерге қайта оралды. 25 қыркүйектегі экспирацияға Deribit және IBIT опциондары бойынша шамамен $14 млрд ашық қызығушылық келеді, оның едәуір бөлігі $80 000-нан жоғары страйктарда шоғырланған.
Американдық мемлекеттік қарыз нарығы ерекше назар аударуға тұрарлық. Онжылдық қазынашылық облигациялардың кірістілігі 4,6%-ға қайта түскеннен кейін қайтадан 4,8%-ға дейін өсіп, ағымдағы циклдің максимумдарын жаңартты. Кірістіліктің күшеюі дәстүрлі түрде тәуекелді активтерге қысым көрсетеді және биткоин де ерекшелік емес. ФРС басшысының тамыз айының соңындағы сөзінен кейін актив бағасы жергілікті максимум $81 455-тен $76 877-ге дейін түзетілді.
Менің қорытындым: «Барт Симпсон» паттернінің қалыптасуы мемлекеттік облигациялар кірістілігінің өсуімен және институционалдық импульстің әлсіреуімен қатар $70 000–72 000 аймағына түзету тәуекелін тудырады. Дегенмен, циклдік индикатордың плюсқа шығуы түріндегі іргелі жақсартулар терең құлдырауды тек стресстік сценарий ретінде қарастыруға мүмкіндік береді, негізгі жағдай ретінде емес.