«Бай әке, кедей әке» культтік кітабының авторы Роберт Кийосаки $1,2 млрд қарызын мойындап, көпшілікті тағы да таңғалдырды. Алайда, егжей-тегжейлер көрсеткендей, бұл қарыздың оның сүйікті активтері — миллиондаған ізбасарларына ыждағатпен ұсынатын биткоин мен алтынға еш қатысы жоқ. Бұл жеке бренд пен нақты бизнес-құрылым әртүрлі ережелермен өмір сүретін классикалық жағдай.
Миллиардтық қарыздың құрылымы: мифтер мен шындық
Дауылды тақырыптарға қарамастан, $1,2 млрд — бұл Кийосакидің жеке қарызы емес, шамамен 1500 жылжымайтын мүлік нысанына иелік ететін оның серіктестіктерінің жиынтық қарызы. Оның бұрынғы әйелі және іскер серіктесі Ким Кийосаки жазушының жеке міндеттемелері іс жүзінде әлдеқайда қарапайым екенін нақтылауға асықты. Кәсіби ортада кездестірген бағалаулар бойынша, оның бұл қарыздағы жеке үлесі небәрі $30–60 млн құрауы мүмкін, бұл оның жыл сайынғы шамамен $3 млн табысымен салыстырмалы.
Бұл көппәтерлі жылжымайтын мүлік нарығына тән схема. Әрбір нысан жеке жауапкершілігі шектеулі компанияға (LLC) ресімделеді, бұл тәуекелдерді оқшаулауға мүмкіндік береді. Иелері қымбаттаған жылжымайтын мүлікті кепілге қойып несие алады, салық міндеттемелерінсіз қолма-қол ақша алады, өйткені ештеңе сатудың қажеті жоқ. Бұл күшті, бірақ қауіпті құрал.
Жасырын тәуекелдер
Кредиттік тұтқа — екі ұшты найза. Жылжымайтын мүлік бағасы өсіп тұрғанда, схема мінсіз жұмыс істейді. Бірақ өсім тоқтаған кезде, құрылым тігістерінен жарыла бастайды. 2012 жылы Кийосакидің Rich Global LLC компаниясы сот ісін ұтылып, банкроттық жариялағаны кездейсоқ емес. Бұл қаржылық сауаттылық гуруының да қателіктерден сақтандырылмағанын еске салатын жарқын мысал.
Қызығы, Кийосакидің өзі доллар жүйесін үнемі сынға алып, жинақтарды биткоин мен алтында сақтауға шақырады, оларды «жалған» ақшадан сақтандыру деп атайды. Сонымен қатар, АҚШ-тың мемлекеттік қарызы $40 трлн-ға жақындап келеді, ал автордың өзі портфелін дәл өзі аяусыз әшкерелейтін несие жүйесіне құрады. Оның жылжымайтын мүлігі биткоинмен қамтамасыз етілмеген — ипотекалық төлемдер жалдау кірісімен жабылады, бұл жалға алушылар мен банк саясатының тұрақтылығына сыни тәуелділік тудырады.
Аналитик ретінде мен бұл оқиғада терең қайшылықты көремін. Кийосаки байлық құру үшін «жақсы» қарыздарды пайдалануға үйретеді, бірақ оның өз империясы нәзік тепе-теңдікте тұр. Тіректердің бірін — жалға алушыларды немесе несие желісін алып тастасаңыз, бүкіл модель құлауы мүмкін. Бұл гурудың жеке қаржысы туралы ғана емес, фиат жүйесінен тәуелсіздік туралы ең дауысты уағыздардың іс жүзінде тек сөз болып қалатынының көрнекі мысалы.
Инвесторлар бұдан сабақ алуы керек: активтерді әртараптандыру — бұл тек биткоин мен алтын туралы емес, сонымен қатар әдемі есептілік пен дауысты мәлімдемелердің артында жасырылған нақты тәуекелдерді түсіну туралы. Әрқашан портфолиоңыздың шын мәнінде неге тұрғанын тексеріңіз, тек подкасттарда айтылғандарға ғана емес.