Қытайдың технологиялық секторы түбегейлі өзгеріс табалдырығында тұр. Жасанды интеллекттен түсетін пайда тек жартылай өткізгіш өндірушілердің қалтасына түседі деген кең таралған пікірге қарамастан, менің есептеулерім мен салалық талдауым алдағы екі-үш жылда жағдай түбегейлі өзгеретінін көрсетіп отыр. Алып пайдаланушы базасы мен бірегей деректерге ие Көкжиек елінің интернет-платформалары ИИ-табыстың левтік үлесін жинақтай бастайды, бірақ бір ғана шартпен — чиптер мен инфрақұрылымдық компоненттерді жеткізуге қойылған шектеулердің жұмсартылуы.
Қазір нарық есептеу қуаттарының өткір тапшылығына байланысты маржа «темір» жеткізушілеріне кететін кезеңде тұр. Алайда бұл уақытша құбылыс. Жеткізу тізбектері қалпына келген бойда, күштер тепе-теңдігі миллиондаған аудиториясы мен дамыған тарату арналары бар платформалар жағына ауысады. Дәл солар ИИ-қызметтерді тиімді монетизациялай алады, осылайша Қытай интернетіне алдыңғы онжылдықта тән болған тұрақты табыс өсімі моделіне қайта оралады.
Инвестициялық қызба: ставкалар бұрынғыдан да жоғары
Нарық сектор көшбасшыларының күрделі шығындарының теңдессіз өсуін сақтықпен бақылап отыр. Alibaba екінші тоқсанда күрделі шығындарын үш есеге жуық арттырып, оларды 52,8 млрд юаньға ($7,86 млрд) жеткізді. Компанияның еркін ақша ағыны алғаш рет минусқа өтіп, -13,8 млрд юаньды ($2,05 млрд) құрағаны көрсеткішті болып табылады. Тоқсан қорытындысы бойынша жалпы шығын 44,7 млрд юаньға ($6,65 млрд) жетіп, бұл өткен жылғы көрсеткіштерден екі еседен астам. Электрондық коммерция алыбының тоқсандық жиынтық шығыны 67,7 млрд юаньды ($10,07 млрд) құрады.
Мұндай сандар инвесторларда, әсіресе екінші жартыжылдықтағы макроэкономикалық динамиканың баяулауы аясында, сөзсіз дүрбелең тудырады. Менің бағалауым бойынша, қытайлық техкомпаниялардың жылдық ИИ-инвестиция көлемі олардың 18 айдағы жиынтық ақша ағынына тең. Бұл агрессивті, бірақ мәжбүрлі шара: қазір тоқтау болашақта жарыстан сөзсіз шығып қалуды білдіреді.
Тиімділік басты козырь ретінде
Қытайлық тәсілдің басты артықшылығы — шығындардың аномальды жоғары тиімділігі. Жергілікті модельдерді оқыту құны жаһандық көшбасшылар деңгейінің 10%-нан аз, ал ірі қытайлық модельдердегі API-дің орташа бағасы халықаралық аналогтардың 20%-нан аспайды. Сонымен қатар, қытайлық компаниялардың жиынтық ИИ-шығындары — олардың американдық бәсекелестері бюджетінің небәрі жетіден бір бөлігі.
Бұл алшақтық алдыңғы қатарлы шетелдік чиптерге қолжетімділіктің шектелуімен де, бизнес ауқымының кішілігімен де түсіндіріледі. Алайда орта мерзімді перспективада шешуші фактор инвестиция көлемі емес, платформалардың өз деректері мен аудиториясын үстем ИИ-өнімдерге айналдыру қабілеті болады. Дәл осы жерде Қытайдың тек қуып жетіп қана қоймай, ойын ережелерін қайта анықтауға барлық мүмкіндігі бар.
Менің талдауым: Нарық қытайлық платформалардың әлеуетін бағаламай отыр. Назар чиптерге тыйым салуға аударылғанда, ҚХР баламалы, неғұрлым үнемді ИИ-экожүйені құрып жатқаны көзден таса қалуда. Егер шектеулер жұмсартылса, біз технологиялық сектордағы жаһандық күштер тепе-теңдігін төңкере алатын монетизацияның жарылыс тәрізді өсуіне куә боламыз.