Қытайдың технологиялық секторы іргелі өзгеріс алдында тұр. Қазіргі конъюнктураға қарамастан, мұнда жасанды интеллект саласындағы негізгі маржаны жабдықтаушылар алып отыр, екі-үш жылдан кейін күштер тепе-теңдігі түбегейлі өзгеруі мүмкін. Орасан зор пайдаланушы базасы бар интернет-платформалар ЖИ-ден түсетін пайданың левтік үлесін жинақтай бастайды — бірақ тек чиптер мен инфрақұрылымға экспорттық шектеулер әлсіреген жағдайда ғана.
Менің жағдайға берген бағам жетекші аналитиктердің пікірімен сәйкес келеді: қазір нарық есептеу қуаттарының тапшылығына тіреліп тұр, бұл «темірді» артықшылықты жағдайға қояды. Алайда жеткізу тізбектері қалпына келген бойда, баға билігі сөзсіз деректерге, аудиторияға және тарату арналарына ие платформаларға өтеді. Бұл біз басқа технологиялық циклдарда байқаған монетизацияның классикалық сценарийі.
ЖИ үшін бәсекенің бағасы
Қытай алыптарының инвестициялық белсенділігі өзі үшін сөйлейді. Alibaba мысалы көрсеткіш: екінші тоқсандағы капиталдық шығындар 52,8 млрд юаньға ($7,86 млрд) жетіп, үш есеге жуық өсті. Бұл ретте компанияның бос ақша ағыны алғаш рет минусқа — 13,8 млрд юаньға ($2,05 млрд) түсті. Тоқсандық қаражат шығыны жылдық көрсеткіште екі еседен астам өсіп, 44,7 млрд юаньға ($6,65 млрд) жетті, ал жалпы шығындар 67,7 млрд юаньды ($10,07 млрд) құрады.
Нарық мұндай құйылымдарды, әсіресе екінші жартыжылдықтағы макроэкономикалық ортаның баяулауы аясында, сақтықпен қабылдайды. Қытай техкомпанияларының ЖИ-ге жылдық шығындары олардың бір жарым жылдық ақша ағынына тең. Бұл агрессивті ставка, бірақ бәсекелестік күресте өмір сүру үшін қажет.
Тиімділік — басты козырь
Қытай компанияларының ЖИ-ге жалпы шығындары олардың американдық бәсекелестерінің шығынының тек жетіден бір бөлігін құрайтынын атап өткен жөн. Бұл алшақтық озық шетелдік чиптерге шектеулі қолжетімділікпен және бизнестің шағын ауқымымен түсіндіріледі. Алайда мұның кері жағы да бар: қытайлық модельдерді оқытудың өзіндік құны — жаһандық көшбасшылар деңгейінің 10%-нан аз, ал API-дің орташа бағасы — халықаралық аналогтардың 20%-нан төмен.
Менің сараптамалық көзқарасым бойынша, орта мерзімді перспективада шешуші фактор капиталдық салымдардың көлемі емес, платформалардың өз аудиториясын тиімді монетизациялау қабілеті болады. Қытай компаниялары минималды ресурстармен мақсаттарға жете алатынын дәлелдеді. Инфрақұрылымдық шектеулер алынған бойда, олардың тиімділіктегі бәсекелестік артықшылығы жаһандық ЖИ-бәсекеде шешуші дәлелге айналуы мүмкін. Мәселе тек саяси конъюнктураның бұл әлеуеттің жүзеге асуына қаншалықты тез мүмкіндік беруінде.