Жасанды интеллект саласындағы ауқымды экспансия дәстүрлі инфрақұрылым ландшафтын өзгертуді жалғастыруда. Назар аударылған нысан — Техастағы Hut 8 компаниясының Beacon Point кампусы. Дәл осы жерде Anthropic бұлтты провайдер Lambda-дан сатып алатын есептеу қуаттары орналастырылады. Бұл — көпмиллиардтық келісім, ол менің деректерім бойынша шамамен $35 млрд-қа бағаланады және шамамен 350 МВт қуатты қамтиды.
Nvidia-ның рөлі және мәміле құрылымы
Негізгі деталь — Nvidia-ның қатысуы: дәл осы компания Hut 8-ден тиісті қуаттарды жалға алады, ал Lambda өз кезегінде алаңда Nvidia үдеткіштерін орнатып, Anthropic-ке қызмет көрсетеді. Мұндай схема чип өндірушілер, бұлтты операторлар және ИИ-модельдерін әзірлеушілер арасындағы өсіп келе жатқан интеграцияны көрсетеді. Hut 8 үшін бұл жай жалдау емес — бұл таза майнинг моделінен әртараптандырылған бизнеске стратегиялық бетбұрыс.
Нарық реакциясы және ашылмаған детальдар
Талдау жазылған сәтте Hut 8 акциялары «қызыл аймаққа» түсіп, $76,22-ге дейін төмендеді, бұл инвесторлардың мұндай келісімшарттардың ұзақмерзімді салдарын бағалаудағы сақтығын көрсетеді. Бұған дейін Hut 8 Beacon Point-те қуаттарды жалға беру бойынша екі ұзақмерзімді келісім туралы хабарлаған, алайда контрагенттерді ашпаған. Компания Lambda мен Anthropic-тің қатысуын растамады, сондай-ақ бұл схеманың екі келісімнің қайсысына қатысты екенін нақтыламады — бұл болжамдарға орын қалдырады.
Айта кетерлігі, бұл тренд секторда көрініс тауып үлгерді: тамыз айында IREN компаниясы бұлтты ИИ-қызметтерінен түскен кірістің алғаш рет биткоин майнингінен түскен табыстан асып түскенін тіркеді. Бұл — майнерлердің жоғары маржалы бағыттарға белсенді түрде бет бұрып жатқанының белгісі, ал Hut 8 мәмілесі — осы эволюцияның тағы бір растауы.
Менің пікірім: Нарық котировкалардың төмендеуімен жауап бергенімен, мен бұл мәміледе Hut 8 үшін ұзақмерзімді позитивті үрдіс көремін. Алайда негізгі тәуекел — ИИ-қуаттарға сұраныстың құбылмалылығына тәуелділік және компанияның мамандандырылған ДӨО-лар тарапынан қатаң бәсекелестік жағдайында инфрақұрылымды тиімді масштабтау қабілеті.