Жасанды интеллект нарығындағы ең ірі инфрақұрылымдық мәміле нақты кескінге ие болды. ИИ-модельдерді әзірлеуші Anthropic бұлтты провайдер Lambda-дан шамамен $35 млрд сомаға сатып алатын есептеу қуаттары Техастағы Hut 8 компаниясының Beacon Point кампусында орналастырылады. Бұл майнинг инфрақұрылымын жоғары өнімді есептеулер экожүйесіне интеграциялау бойынша ең ауқымды жобалардың бірі.
Схеманың негізгі деталы — Hut 8-ден қуаттарды жалға алушы ретінде Nvidia өнер көрсетеді, ол өз кезегінде Lambda үшін технологиялық базаны қамтамасыз етеді. Соңғысы алаңға өз акселераторларын орнатады және есептеу ресурстарын тікелей Anthropic-ке ұсынады. Мұндай көпдеңгейлі құрылым бастапқыда биткоин өндіру үшін құрылған мамандандырылған дата-центрлердің ИИ-инфрақұрылымына сұранысты қанағаттандырудағы өсіп келе жатқан рөлін көрсетеді.
Ауқымы және нарықтық реакция
Менің деректерім бойынша, жоба Техаста шамамен 350 МВт қуатты қарастырады, бұл шағын қаланың энергия тұтынуымен салыстырмалы. $35 млрд сомасы дәл Anthropic пен Lambda арасындағы келісімдерге қатысты, алайда Nvidia мен Hut 8 қатысуын қоса алғанда, келісімшарттар тізбегінің жалпы құны айтарлықтай жоғары болуы мүмкін. Бұл үрдісті растайды: майнерлер өздерінің энергетикалық активтерін монетизациялай отырып, ИИ-есептеулер нарығындағы негізгі ойыншыларға айналуда.
Айта кету керек, жариялау кезінде Hut 8 акциялары «қызыл аймаққа» өтіп, $76,22-ге дейін төмендеді. Нарық компанияның мәмілеге тікелей қатысуын күткен сияқты, ал күрделі иерархияда субмердігер рөлін емес. Дегенмен, мұндай келісімшарттардың ұзақ мерзімді әлеуеті айқын: инфрақұрылымды жалға беруден түсетін тұрақты ақша ағыны майнингтен түсетін кірістерге қарағанда аз құбылмалы.
Бұған дейін Hut 8 Beacon Point-те қуаттарды жалға беру бойынша екі ұзақ мерзімді келісімшарт жариялаған болатын, контрагенттерді ашпай. Енді олардың кем дегенде біреуі осы ИИ-мәмілемен байланысты екені белгілі болды. Компания, алайда, Lambda мен Anthropic қатысуын ресми растамады, бұл екінші жалға алушы туралы болжамдарға орын қалдырады.
Еске салайын, тамызда IREN майнинг компаниясы бұлтты ИИ-қызметтерден түскен кірістің алғаш рет биткоин өндіруден түскен кірістен асып түскенін хабарлады. Бұл бүкіл сала үшін маңызды сигнал: ИИ бағытына диверсификация тек аман қалу стратегиясы емес, өсудің негізгі драйверіне айналуда.
Менің пікірім: Мұндай ауқымды мәміле майнерлердің энергетикалық активтері — бұл жаңа стратегиялық ресурс екенін растайды. Алайда инвесторлар келісімшарттар құрылымын мұқият қадағалауы керек: Hut 8 тек пассивті жалға беруші ретінде өнер көрсетеді, бұл оның пайдадағы үлесін шектейді, бірақ операциялық тәуекелдерді төмендетеді. Ұзақ мерзімді перспективада Lambda сияқты делдалдарды айналып өтіп, ИИ-алпауыттарымен тікелей қарым-қатынас орната алатын компаниялар ұтады.