Институционалдық инвесторлар цифрлық активтерге деген сенімділігін тағы да көрсетуде. Соңғы аптада Уолл-стриттегі үш ірі компания — Strive, BitMine және Strategy — биткоин мен Ethereum-ға жиынтығында жарты миллиард доллардан астам қаражат салды. Бұл жай ғана сатып алу емес, дәстүрлі қаржыдағы капиталды басқару тәсілінің өзгеруін көрсететін стратегиялық қадам.
Өсім кезіндегі сатып алу: жаңа бизнес-модель
Бұл сатып алулар — кездейсоқ шешімдер емес, ойластырылған корпоративтік стратегияның бөлігі. Компаниялар акцияларды орналастырудан түскен қаражатты нарықтық белсенділік жоғары кезеңдерді пайдаланып, криптовалютаға белсенді түрде айырбастауда. Айта кету керек, олардың акцияларына сұраныстың шыңы көбінесе цифрлық активтер құнының өсуімен сәйкес келеді, бұл капитал тартудың тұйық циклін құрады.
Бас директор Мэтт Коулдың басшылығындағы Strive өз портфелін орташа бағасы $79 431 болатын 1800 BTC-ге ұлғайтты. Енді компанияның балансында 23 156 биткоин бар, бұл $1,83 млрд-қа тең. Апта ішінде А класындағы жаңа акциялар эмиссиясы 3,57 млн-нан асты, ал ақша резервтері $183,5 млн-ға өсті.
BitMine басқа жолды таңдап, Ethereum-ға назар аударды. Компания 53 501 ETH қосып, сатып алу сериясын қатарынан 65 аптаға ұзартты. Негізгі ставка кірістілікке жасалады: меншікті MAVAN валидаторлар желісі арқылы стейкингке 5 млн-нан астам ETH жіберілді, бұл портфельдің 86%-ын құрайды. Директорлар кеңесінің төрағасы Том Ли бұл стратегиядан жылдық $335–390 млн кіріс күтеді. BitMine қазірдің өзінде барлық шығарылған эфирлердің 4,9%-ын бақылайды және 5% мақсатты белгіге жақындап келеді, оған жету үшін оған 133 888 монета жетіспейді.
Ал Strategy он апталық үзілістен кейін сатып алуды қайта жалғастырып, орташа бағасы $75 412 болатын 4603 BTC қосты.
Капитал ағындары және макроэкономикалық фон
Бұл қозғалыстардың драйвері ETF-ке рекордтық ағындар болды. Американдық спот биткоин қорлары тамыз айында $3,3 млрд-тан астам, ал Ethereum қорлары екі айлық кетуден кейін шамамен $1,75 млрд тартты. Нарықтың реакциясы көп күттірмеді: биткоин бір айда 25,7%-ға, Ethereum 33,3%-ға өсті.
Қызығы, ақша көпшілік болжағандай ИИ көпіршігінен келмейді. Хронология сәйкес келмейді: Филадельфия жартылай өткізгіштер индексінің 20,6%-ға және оңтүстіккореялық KOSPI-дің 22%-ға құлдырауы шілде айына келді, ал тамыз Nasdaq 100 үшін салыстырмалы түрде тыныш болды (+4,2%). Оның орнына біз азиялық нарықтардан қаражат ағынын байқап отырмыз: шетелдік инвесторлар кореялық акциялардан 10,17 трлн вон шығарды, ал Upbit биржасындағы сауда көлемі сегіз есе өсті.
Саяси факторлар да қосымша қолдау көрсетті. Президент Трамптың CLARITY заң жобасын қабылдауға шақыруы және АҚШ Қаржы министрлігінің ұзақ мерзімді облигацияларды сатып алу бағдарламасын кеңейтуі тәуекелді активтер үшін қолайлы фон құрды.
Менің көзқарасым: Мұндай деңгейдегі институционалдық сатып алулар — ұзақ мерзімді сигнал. Биткоин $78 818 шамасында саудаланып жатқанда, компаниялар активтерді жинақтауды жалғастыруда, бұл болашақ өсімге деген сенімділікті көрсетеді. Негізгі сәт қаржыландыру терезесінің жабылуы болады — егер ол ашық қалса, позициялардың одан әрі нығаюын көре аламыз.