Тамыз биткоин үшін күтпеген жерден күшті ай болып, активке небәрі екі апта ішінде үш айлық шығынды қайтарып алуға мүмкіндік берді. Дегенмен, қыркүйек дәстүрлі түрде крипторынок үшін ең қулықты кезеңдердің бірі болып саналады және биыл ол өзімен бірге бірегей тәуекелдер мен мүмкіндіктер жиынтығын алып келеді. Қозғалыс үшін негізгі триггер Федералдық резервтік жүйенің отырысының өзі емес, айдың бірінші жартысында нарыққа төгілетін макроэкономикалық деректер ағыны болады.
Неліктен қыркүйек нарықты қорқытады
11 жыл ішінде алғаш рет биткоин АҚШ-тағы аралық сайлаудан кейін «тамыз ережесін» бұзып, айды плюспен жапты. Екі апта ішінде актив шамамен 28%-ға өсіп, $80 000 белгісін бағындырды. Соған қарамастан, тарихи статистика қыркүйектің BTC үшін орташа кірістілігі шамамен −3% болатын екінші нашар ай екенін көрсетеді. Бұл үшінші тоқсанның жабылуына, салық төлемдеріне және институционалдық инвесторлардың портфельдерін қайта теңгерімдеуіне байланысты.
Жағдайды ФРЖ басшысының риторикасы ушықтырады. Джексон-Хоул симпозиумындағы сөз сөйлеуден кейін қыркүйектегі отырыста мөлшерлемені көтеру ықтималдығы бір сағат ішінде 45%-дан 60%-ға секірді. Еңбек нарығы тұрақты болып қалуда, жұмыссыздық 4,1% деңгейінде ұсталып тұр, ал тұтыну шығындары өсуде. Сонымен қатар, компаниялардың күрделі шығындары жылына шамамен 9%-ға артып жатыр, көбінесе ИИ-бум есебінен. Қалаулы PCE индексімен өлшенетін инфляция мақсатты 2% кезінде шамамен 3,7% құрайды және реттеуші бағаның тұрақты төмендеуіне сенімді емес.
Жоғары мөлшерлеме АҚШ мемлекеттік облигацияларын тартымды етеді, долларды нығайтады және инвесторларды акциялар мен криптовалюталар бойынша тәуекел үшін үлкен сыйлықақы талап етуге мәжбүрлейді. Биткоин жаһандық өтімділікке ең сезімтал активтердің бірі ретінде бұған лезде жауап береді.
Қыркүйектің негізгі күндері
Менің талдауым нарық қозғалысын келесі оқиғалар анықтайтынын көрсетеді:
- 1 және 4 қыркүйек — АҚШ еңбек нарығы бойынша есептер;
- 10 қыркүйек — өндірушілер бағасының индексі (PPI);
- 11 қыркүйек — тамыздағы тұтыну бағасының индексі (CPI), айдың бірінші жартысының басты есебі;
- 16 қыркүйек — жаңартылған экономикалық болжамдарымен ФРЖ отырысы;
- 18 қыркүйек — carry-мәмілелерге әсер ете алатын Жапония Банкінің отырысы;
- 25 қыркүйек — ашық қызығушылығы шамамен $12 млрд болатын биткоин опциондарының тоқсандық блогының экспирациясы;
- 30 қыркүйек — қазан отырысы алдындағы күтулерді қалыптастыратын PCE индексінің жариялануы.
Қадағалауға тұрарлық деңгейлер
Базалық сценарий — BTC-дің $74 000–75 000 (төменгі шекара) және $80 000–84 000 (жоғарғы) диапазонында консолидациялануы. Қыркүйекте $100 000-ға өсу екіталай, бірақ күрт құлдырауды да күтпеймін. Споттық ETF-терге ақша ағыны негізгі драйвер болып қалады: бірнеше сессияға $400–800 млн BTC-ді $74 000–75 000 аймағына жіберуге жетеді, $800 млн–$1,2 млрд — $75 000-тан $80 000-ға қалпына келтіру үшін, ал $84 000–85 000-ға қозғалу үшін $1,5–2,5 млрд қажет болады.
11 қыркүйектегі CPI жариялануы алдында инвесторлардың бір бөлігі күшті тамыздан кейін тәуекелді қысқартып, пайданы бекітеді, бұл $75 000, $74 000 және тіпті $72 000-ға дейін кері қайтуға әкелуі мүмкін. Егер инфляция күтілгеннен әлсіз болып, ETF-тер үлкен шығындарды көрсетпесе, мөлшерлемені көтеру ықтималдығы төмендейді және биткоин тез арада $80 000–84 000 диапазонына оралады. Әйтпесе, мөлшерлемені көтеру ықтималдығы 70–80%-ға секіруі мүмкін, $74 000–75 000 деңгейі негізгі қолдауға айналады, ал оның жоғалуы $70 000–72 000-ға түзетуді күшейтеді.
25 қыркүйектегі опциондар экспирациясына ерекше назар аудару керек. Ашық қызығушылық құрылымы көптеген трейдерлердің $70 000-ға дейін құлдырауды есепке алатынын көрсетеді, бұл айдың екінші жартысында жоғары өзгергіштік пен жалған бұзылулар үшін жағдай жасайды. Дәл осы күнді мен BTC-дің орта мерзімді трендін анықтау үшін негізгі деп санаймын.
Менің үкімім: қыркүйек бірінші жартысында төмендеу бағытымен жоғары өзгергіштік айы болады, ал егер инфляция деректері көріністі нашарлатпаса, екінші жартысында $80 000–84 000-ға қайта оралу әрекеті болады. Инвесторлар күрт қозғалыстарға дайын болуы керек және жалған бұзылуларда эмоцияларға берілмеуі тиіс.