Тамыз биткоин үшін соңғы жылдардағы ең жақсы ай болды, бұл оған үш айлық шығындарды небәрі екі аптада қайтарып алуға мүмкіндік берді. Алайда алда — қыркүйек, тарихи тұрғыдан нарық үшін ең қауіпті кезеңдердің бірі. Назар орталығында — Федералдық резерв жүйесінің отырысы және күштер арақатынасын түбегейлі өзгерте алатын негізгі макроэкономикалық деректердің жариялануы.
ФРЖ басшысы Джером Пауэллдің Джексон-Хоулдағы симпозиумдағы сөзінен кейін қыркүйектегі отырыста мөлшерлемені көтеру ықтималдығы күрт өсті — 45%-дан 60%-ға дейін. Бұл нарық елемей алмайтын сигнал. Реттеушінің риторикасы күтілгеннен әлдеқайда «сұңқарлық» болып шықты, енді инвесторлар өз позицияларын қайта қарауға мәжбүр.
Неліктен қыркүйек нарықты қорқытады
11 жыл ішінде алғаш рет биткоин АҚШ-тағы аралық сайлаулардан кейін тамызды минуспен жабу дәстүрін бұзды. Актив шамамен 28%-ға өсіп, $80 000 белгісінен асты. Бірақ қыркүйек — бұл «қыркүйек эффектісі»: үшінші тоқсанның жабылуы, қорлардың салық төлемдеріне дайындығы және портфельдерді қайта теңгерімдеу коррекция үшін күшті фон жасайды.
Пауэлл жақын арада мөлшерлемені төмендету екіталай екенін түсіндірді. Еңбек нарығы тұрақты болып қалуда (жұмыссыздық шамамен 4,1%), компаниялардың күрделі шығындары жылына 9%-ға өсуде, ал инфляция, артықшылықты PCE индексі бойынша, 3,7% деңгейінде — мақсатты 2%-дан екі есе дерлік жоғары. Реттеуші инфляцияның мақсатқа тұрақты қозғалысына сенімді емес екені анық, бұл одан әрі қатаңдатуға негіз қалайды.
Шешімдер күнтізбесі: неге назар аудару керек
Мен жақын апталарда нарықтың көңіл-күйін анықтайтын бірнеше негізгі күнді бөліп көрсетемін:
- 1 және 4 қыркүйек — АҚШ еңбек нарығы бойынша есептер;
- 10 қыркүйек — өндірушілер бағасының индексі (PPI);
- 11 қыркүйек — тамыздағы тұтыну бағаларының индексі (CPI), айдың бірінші жартысындағы басты есеп;
- 16 қыркүйек — жаңартылған экономикалық болжамдарымен ФРЖ отырысы;
- 18 қыркүйек — Жапония Банкінің отырысы, бұл carry-мәмілелерге әсер етуі мүмкін;
- 25 қыркүйек — ашық қызығушылығы шамамен $12 млрд болатын биткоин опциондарының тоқсандық блогының экспирациясы;
- 30 қыркүйек — қазан отырысы алдындағы күтулерді қалыптастыратын PCE индексінің жариялануы.
Бақылау қажет деңгейлер
Базалық сценарий — $74 000–75 000 (төменгі шекара) және $80 000–84 000 (жоғарғы) диапазонындағы консолидация. Қыркүйекте $100 000-ға өсу екіталай, бірақ күрт құлдырауды да күтпеймін. Алайда 11 қыркүйекте CPI жариялануы алдында инвесторлардың бір бөлігі пайданы бекіте бастайды, бұл $75 000, $74 000 және тіпті $72 000-ға дейін кері шегінуге әкелуі мүмкін.
Егер CPI болжамдардан әлсіз болып шықса және ETF ірі шығындарды көрсетпесе, биткоин $80 000–84 000 диапазонына тез оралуы мүмкін. Әйтпесе, мөлшерлемені көтеру ықтималдығы 70–80%-ға дейін өседі, ал $74 000–75 000 деңгейі негізгі қолдауға айналады, оның жоғалуы $70 000–72 000-ға жол ашады.
25 қыркүйектегі опциондар экспирациясына ерекше назар аудару керек. Ашық қызығушылық құрылымына қарағанда, көптеген трейдерлер $70 000-ға дейін құлдырауды болжап отыр, бұл айдың екінші жартысында жоғары құбылмалылық пен жалған серпілістерге жағдай жасайды. Дәл осы күнді мен биткоиннің қыркүйектегі одан әрі тағдырын анықтау үшін негізгі деп санаймын.
Менің көзқарасым: тарихи маусымдылыққа қарамастан (BTC-тің қыркүйектегі орташа кірістілігі шамамен −3%), соңғы үш жылда ай плюспен жабылды. Алайда қазіргі макроэкономикалық белгісіздік пен ФРЖ-нің «сұңқарлық» көңіл-күйі бұл қыркүйекті ерекше қауіпті етеді. Инвесторларға жоғары құбылмалылыққа дайын болуды және негізгі есептер қарсаңында артық леверидж ашпауды ұсынамын.