Биткоин тамызды әсерлі серпіліспен аяқтап, үш айдың шығынын екі апта ішінде қайтарып алды. Алайда алда — жоғары тұрақсыздық кезеңі. Нарық үшін басты триггер Федералдық резерв жүйесінің отырысының өзі емес, оған дейінгі макроэкономикалық деректер болады, олар күштер арақатынасын түбегейлі өзгерте алады.
Менің талдауым көрсеткендей, ФРС төрағасының сөйлеген сөзінен кейін қыркүйектегі отырыста ақша-несие саясатын қатаңдату ықтималдығы бір сағат ішінде 45%-дан 60%-ға дейін күрт өсті. Бұл — елемеуге болмайтын сигнал: нарық бағаға «сұңқар» сценарийді енгізе бастайды.
Неліктен қыркүйек — тұрақсыздық аймағы
Биткоин 11 жыл ішінде алғаш рет «тамыз ережесін» бұзып, АҚШ-тағы аралық сайлаудан кейін айды плюспен жапты. Актив шамамен 28%-ға өсіп, $80 000 белгісінен асты. Дегенмен, қыркүйек тарихи тұрғыдан BTC үшін екінші ең нашар ай болып қала береді, сондай-ақ бүкіл АҚШ қор нарығы үшін ең қиын айлардың бірі. Бұл үшінші тоқсанның жабылуына, қорлардың салық төлемдеріне дайындығына және портфельдердің ауқымды ребалансировкасына байланысты.
ФРС төрағасының риторикасы белгісіздікті күшейтеді. Реттеуші еңбек нарығының тұрақтылығын (жұмыссыздық шамамен 4,1%), компаниялардың күрделі шығындарының жылына 9%-ға өсуін, көбінесе ИИ арқасында, және 2% мақсатты деңгейге дейін төмендеуге табанды түрде қаламайтын инфляцияны атап өтеді. ФРС-тің қалаулы көрсеткіші — PCE индексі — шамамен 3,7% көрсетеді, ал тауарлар мен қызметтердің жартысы жылына 3%-дан астам қымбаттайды. Реттеушінің инфляцияның мақсатқа тұрақты қозғалысына сенімділігі жоқ екені анық.
Негізгі күндер мен деңгейлер
Менің қыркүйектегі күнтізбемде — бірнеше маңызды нүктелер. Еңбек нарығы бойынша есептер 1 және 4 қыркүйекте, өндірушілер бағасының индексі (PPI) 10 қыркүйекте, және ең бастысы, тамыздағы тұтыну бағасы индексінің (CPI) жариялануы 11 қыркүйекте. Дәл осы деректер, 16 қыркүйектегі ФРС отырысының өзі емес, қозғалыс траекториясын анықтайды. Жапония Банкінің 18 қыркүйектегі отырысы да жаһандық carry-мәмілелерге әсер ете алады. 25 қыркүйекте биткоин бойынша тоқсандық опциондардың мерзімінің аяқталуы, ашық қызығушылық шамамен $12 млрд, құбылмалылықты арттырады. Айды 30 қыркүйекте PCE индексінің жариялануы аяқтайды.
Базалық сценарий — $74 000–75 000 (төменгі шекара) және $80 000–84 000 (жоғарғы) диапазонындағы консолидация. Күрт құлдырауды күтпеймін, бірақ осы айда $100 000-ға дейін жылдам өсуді де көрмеймін. Қозғалыс споттық ETF-терге ақша ағынымен анықталады. $74 000–75 000-қа қайта түсу үшін бірнеше сессияда $400–800 млн ағыны жеткілікті. $80 000-ға қалпына келу үшін $800 млн–$1,2 млрд қажет, ал $84 000–85 000-қа шабуыл үшін — $1,5–2,5 млрд қажет болады.
11 қыркүйектегі CPI жариялануы алдында күшті тамыздан кейін пайданы бекіту ықтимал, бұл $75 000, $74 000 және тіпті $72 000-ға дейін қайта түсуге әкелуі мүмкін. Егер инфляция күтілгеннен төмен болса, биткоин тез арада $80 000–84 000-қа оралады. Егер деректер «ыстық» болса, мөлшерлемені көтеру ықтималдығы 70–80%-ға дейін секіреді, ал $74 000–75 000 деңгейінің жоғалуы $70 000–72 000 аймағына түзетуге жол ашады.
25 қыркүйектегі опциондардың мерзімінің аяқталуына ерекше назар аудару керек: ашық қызығушылық құрылымы көптеген трейдерлердің $70 000-ға дейін төмендеуді есепке алатынын көрсетеді, бұл жалған бұзылулар мен айдың екінші жартысында жоғары құбылмалылыққа негіз жасайды.
Менің қорытынды бағам: қыркүйек — бірінші жартысында төмендеу үрдісі бар кең бүйірлік қозғалыс айы және инфляциялық деректер жағымсыз тосынсыйлар әкелмеген жағдайда, екінші жартысында $80 000–84 000-қа қайта оралу әрекеті. Инвесторларға жүйкелі саудаға дайын болуға және жалған қозғалыстарда эмоцияға берілмеуге кеңес беремін.