Тамыз биткоин үшін күтпеген жерден күшті ай болды: екі апта ішінде актив үш айлық құлдыраудың орнын толтырып, шамамен 28%-ға қымбаттап, $80 000 белгісінен асып түсті. Алайда қыркүйек нарық алдына әлдеқайда күрделі сын қояды. Федералдық резерв жүйесі төрағасы Кевин Уорштың Джексон-Хоулдағы симпозиумдағы риторикасы жағдайды түбегейлі өзгертті: қыркүйектегі отырыста мөлшерлемені көтеру ықтималдығы оның сөйлегеннен кейін бір сағат ішінде 45%-дан 60%-ға секірді.
Бұл биткоиннің АҚШ-тағы аралық сайлаулардан кейін тамызды плюспен жабатын 11 жылдағы алғашқы жағдайы. Бірақ тарихи статистика тұрақсыз: қыркүйек — BTC үшін екінші ең нашар ай және бұл кездейсоқтық емес. Сарапшылар мұны «қыркүйек эффектісімен» — үшінші тоқсанның жабылуымен, қорлардың салық төлемдерімен және портфельдердің ребалансировкасымен байланыстырады. Уорш тек белгісіздікті күшейтті: еңбек нарығы тұрақты болып қалып отыр (жұмыссыздық шамамен 4,1%), компаниялардың күрделі шығындары жылына 9%-ға өсуде (көбінесе жасанды интеллект есебінен), ал PCE индексі бойынша инфляция мақсатты 2% кезінде 3,7% деңгейінде тұр. Регулятор мақсатқа тұрақты қозғалысқа анық сенімді емес.
Жоғары мөлшерлеме АҚШ мемлекеттік облигацияларын тартымды етеді, долларды нығайтады және инвесторларды акциялар мен криптовалюталардан тәуекел үшін үлкен сыйлықақы талап етуге мәжбүрлейді. Биткоин жаһандық долларлық өтімділікке ең сезімтал активтердің бірі ретінде осы қысымның эпицентрінде қалады. Шолу жазылған кезде нарық қатысушыларының шамамен 62%-ы келесі отырыста мөлшерлеменің көтерілуін есепке алып отыр.
Қыркүйектің негізгі күндері
Айдың бірінші жартысы макроэкономикалық жарияланымдарға толы болады: 1 және 4 қыркүйек — еңбек нарығы бойынша есептер, 10 қыркүйек — өндірушілер бағасының индексі (PPI), 11 қыркүйек — тамыздағы тұтыну инфляциясы бойынша басты есеп (CPI). Дәл CPI алғашқы маңызды қозғалысқа триггер болады. Әрі қарай 16 қыркүйекте жаңартылған экономикалық болжамдармен ФРС отырысы, ал 18 қыркүйекте — carry-мәмілелерге әсер етуі мүмкін Жапония Банкінің шешімі. Бірақ нағыз сынақ 25 қыркүйекте болады — ашық қызығушылығы шамамен $12 млрд болатын биткоин опциондарының тоқсандық блогының экспирациясы. Дәл осы күнді мен орта мерзімді трендті анықтау үшін шешуші деп санаймын.
Бақылауға тұрарлық деңгейлер
Базалық сценарий — $74 000–75 000 (төменгі шекара) және $80 000–84 000 (жоғарғы) диапазонындағы консолидация. Қыркүйекте $100 000-ға өсу екіталай, бірақ күрт құлдырауды да күтудің қажеті жоқ. Споттық ETF-терге ақша ағындары негізгі индикаторға айналады: бірнеше сессияда $400–800 млн BTC-ны $74 000–75 000-ға жіберуі мүмкін, $800 млн–$1,2 млрд — $80 000 деңгейін қалпына келтіруі, ал $1,5–2,5 млрд — $84 000–85 000-ға итеруі мүмкін.
11 қыркүйектегі CPI жариялануы алдында күшті тамыздан кейін пайданы бекіту ықтимал, бұл $75 000, $74 000 және тіпті $72 000-ға дейін кері қайтуға әкелуі мүмкін. Егер инфляция күтілгеннен төмен болса және ETF-тер үлкен шығындарды көрсетпесе, биткоин $80 000–84 000 диапазонына тез оралады. Әйтпесе, мөлшерлемені көтеру ықтималдығы 70–80%-ға дейін өседі және $74 000–75 000 деңгейінің жоғалуы $70 000–72 000 аймағына түзетуге жол ашады.
25 қыркүйектегі ашық қызығушылық құрылымы көптеген трейдерлердің $70 000-ға құлдырауды есепке алып отырғанын көрсетеді, бұл айдың екінші жартысында жоғары волатильділік пен жалған бұзылуларға негіз жасайды. BTC-ның қыркүйектегі тарихи орташа кірістілігі шамамен −3% құрайды, бірақ соңғы үш жылда ай плюспен жабылды, сондықтан тек маусымдылыққа сену — қателік. Менің қорытынды бағдарым: айдың бірінші жартысында төмендеу бағытымен кең диапазондағы қозғалыс және егер инфляция деректері жағдайды нашарлатпаса, екінші жартысында $80 000–84 000-ға қайта оралу әрекеті.
Менің пікірім: Нарық қазір бифуркация нүктесінде тұр. 11 қыркүйектегі CPI-ге реакция және кейінгі 25 қыркүйектегі опциондар экспирациясы жыл соңына дейін тонды белгілейді. Инвесторлар жоғары волатильділікке дайын болуы керек және эмоцияларға берілмеуі қажет — қолдау мен қарсылықтың негізгі деңгейлері қазір нақты анықталған және олардың бұзылуы кез келген сөздік интервенциялардан гөрі айқынырақ сигнал береді.