Тамыз биткоин үшін тосынсый айы болып шықты, нарықтағы көптеген қатысушылардың күңгірт күтулерін жоққа шығарды. Екі апта ішінде актив үш айлық шығынды қайтарып қана қоймай, шамамен 28%-ға әсерлі өсім көрсетіп, жыл басынан бері алғаш рет $80 000 белгісінен сенімді түрде жоғары орнықты. Алайда эйфория мерзімінен бұрын болуы мүмкін: қыркүйек, тарихи тұрғыдан бірінші криптовалюта үшін ең қулықты айлардың бірі, трендті кері бұра алатын күрделі тәуекелдер кешенін алып келеді.
Ашуланшақтықтың негізгі триггері Федералдық резерв жүйесі басшысы Кевин Уорштың Джексон-Хоулдағы симпозиумдағы сөзі болды. Оның риторикасы, нарықтың бір бөлігінің күтулеріне қарамастан, «көгершін» стилінде емес екені анықталды. ФРЖ жақын арада мөлшерлемені төмендету екіталай екенін нақты түсіндірді. Оның үстіне, қыркүйектегі отырыста мөлшерлемені көтеру ықтималдығы бір сағат ішінде 45%-дан 60%-ға секірді, бұл тәуекелге деген құштарлыққа күшті соққы болды.
Неліктен қыркүйек нарықты қорқытады
Монетарлық саясаттың қатаңдауы – BTC ұстаушылар үшін жалғыз бас ауруы емес. Қыркүйек дәстүрлі түрде биткоин үшін орташа нәтижесі шамамен −3% болатын екінші ең төмен кірісті ай болып саналады. «Қыркүйек эффектісі» деп аталатын бұл құбылыс үшінші тоқсанның жабылуымен, қорлардың салық төлемдерімен және институционалдық инвесторлардың портфельдерін қайта теңгерумен байланысты. Биыл оған макроэкономикалық белгісіздік те қосылады: еңбек нарығы тұрақты, бірақ инфляция (PCE индексі 2% мақсат кезінде шамамен 3,7%) тұтынушылар мен компанияларға қысым жасауды жалғастыруда.
Мен алдағы апталарда нарық динамикасын анықтайтын бірнеше негізгі күнді бөліп көрсетемін. Ең алдымен, бұл 11 қыркүйек – тамыз айындағы тұтыну бағалары индексінің (CPI) жариялануы. Бұл есеп қозғалыс үшін басты триггер болады. Егер инфляция болжамдардан төмен болса, мөлшерлемені көтеру ықтималдығы төмендейді, ал биткоин $80 000–84 000 диапазонына тез оралуы мүмкін. Егер деректер «ыстық» болып шықса, қатаңдау ықтималдығы 70–80%-ға дейін өсуі мүмкін, бұл котировкаларды $74 000–75 000 негізгі қолдау деңгейіне құлатады, ал оның бұзылуы кезінде – $70 000–72 000-ге дейін.
Негізгі деңгейлер мен сценарийлер
Мен базалық сценарий ретінде кең диапазондағы консолидацияны санаймын. $74 000–75 000 төменгі шекараға қозғалу үшін спот-ETF-ке $400–800 млн көлемінде ақша ағыны қажет болады. $80 000-ға дейін қалпына келу $800 млн – $1,2 млрд ағыны кезінде мүмкін, ал $84 000–85 000-ға серпіліс үшін $1,5–2,5 млрд қажет болады. Тамыздың он сауда күнінде ETF-ке шамамен $3 млрд келгенін ескерсек, мұндай сандар қолжетімді, бірақ кепілді емес болып көрінеді.
25 қыркүйектегі опциондардың экспирациясы ерекше назар аударуға тұрарлық. Ашық позициялар құрылымына қарағанда, трейдерлердің едәуір бөлігі биткоиннің $70 000-ға дейін құлдырауын болжайды. Бұл айдың екінші жартысында жоғары волатильділік пен жалған бұзылуларға негіз жасайды. Дәл осы күнді мен орта мерзімді трендті анықтау үшін шешуші деп санаймын.
Менің қорытындым: қыркүйек бізге $100 000-ға дейін жылдам өсім әкелуі екіталай, бірақ мен құлдырау сценарийін де күтпеймін. Сірә, біз айдың бірінші жартысында төмендеу бағытындағы диапазондағы волатильді сауданы және инфляциялық деректер жағымсыз тосынсыйлар әкелмеген жағдайда, екінші жартысында $80 000+-ға қайта оралу әрекетін көреміз. Инвесторлар күрт қозғалыстарға дайын болуы және эмоцияларға берілмеуі керек.