Биткоин тамыз айын өзі үшін сирек кездесетін нәтижемен аяқтады, АҚШ-тағы аралық сайлаулардан кейін алғаш рет 11 жыл ішінде айды плюспен жауып. Екі апта ішінде актив шамамен 28%-ға қымбаттап, $80 000 белгісінен жоғары көтерілді. Алайда бұл оптимизмнің бәрі қыркүйектің тасқа соғылуы мүмкін — бұл ай тарихи тұрғыдан бірінші криптовалюта үшін екінші ең нашар ай болып саналады.
Нарық жоғары турбуленттілік жолағына еніп жатыр, ал басты катализатор — Федералдық резерв жүйесінің риторикасы. ФРС басшысының Джексон-Хоулдағы соңғы сөзінен кейін қыркүйектегі отырыста мөлшерлемені көтеру ықтималдығы бір сағат ішінде 45%-дан 60%-ға секірді. Бұл цифрлық алтынды қоса алғанда, барлық тәуекелді активтер үшін жағдайды қайта құратын маңызды сигнал.
Неліктен қыркүйек инвесторларды қорқытады
Тамыздағы ралли әсерлі болды, бірақ ол әлсіз іргетас құрды. «Қыркүйек эффектісі» — бұл жай ырым емес. Үшінші тоқсанның жабылуы, қорлардың салық төлемдеріне дайындығы және портфельдерді қайта теңгерімдеу дәстүрлі түрде нарыққа қысымды күшейтеді. Сонымен қатар макроэкономикалық көрініс екіұшты болып қалуда: еңбек нарығы тұрақты, бірақ қалаулы PCE индексімен өлшенетін инфляция 2% мақсатты көрсеткіште 3,7% деңгейінде тұрып қалды. ФРС басшысы реттеушінің мақсатқа тұрақты қозғалысқа сенімділігі жоқ екенін тікелей түсіндірді.
Жоғары мөлшерлеме АҚШ қазынашылық облигацияларын тартымды етеді, долларды нығайтады және инвесторларды акциялар мен криптовалюталардан тәуекел үшін үлкен сыйлықақы талап етуге мәжбүрлейді. Биткоин жаһандық долларлық өтімділікке ең сезімтал актив ретінде бұған бірінші болып жауап береді.
Негізгі күндер мен деңгейлер
Менің талдауымда алдағы апталарда BTC траекториясын анықтайтын бірнеше маңызды нүктені бөліп көрсетемін. 11 қыркүйектегі тұтыну бағалары индексінің (CPI) жариялануы — айдың бірінші жартысындағы басты триггер. Егер деректер болжамдардан әлсіз болса, мөлшерлемені көтеру ықтималдығы төмендейді және биткоин $80 000–84 000 диапазонына тез оралуы мүмкін. Әйтпесе, көтеру ықтималдығы 70–80%-ға секіруі мүмкін, бұл бағаны $74 000–75 000 маңызды қолдауына жібереді, ал оның бұзылуы $70 000–72 000-ге жол ашады.
16 қыркүйектегі ФРС отырысының өзі, егер нарық көтеруді бағаға енгізіп қойса, күрт реакция тудырмауы әбден мүмкін. Инфляция деректерінің жариялануы аясында әлдеқайда күшті қозғалыс күту керек. Дегенмен, мен 25 қыркүйекке — биткоин бойынша тоқсандық опциондардың мерзімі аяқталатын күнге ерекше назар аударамын. Ашық қызығушылық шамамен $12 млрд құрайды, ал келісімшарттар құрылымы көптеген трейдерлердің $70 000-ға дейін құлдырауды есептеп отырғанын көрсетеді. Бұл айдың екінші жартысында жоғары өзгергіштік пен жалған бұзылуларға негіз жасайды.
Базалық сценарий — қыркүйектің бірінші жартысында төмен қарай ығысуымен $74 000–84 000 кең диапазонында консолидация және инфляция деректері жағдайды нашарлатпаған жағдайда екінші жартысында жоғарғы шекараға қайта оралу әрекеті. Мен күрт құлдырауды күтпеймін, бірақ осы айда $100 000-ға шабуылды да күтпеймін.
Менің кәсіби пікірім: қыркүйек — нарық тек деңгейлерді ғана емес, инвесторлардың жүйкесін де сынайтын ай. $75 000-ға түзету кезінде дүрбелеңге берілмеу керек — егер іргелі макроэкономикалық көрсеткіштер күрт нашарлай бастамаса, бұл орта мерзімді позициялар үшін тамаша кіру нүктесі болуы мүмкін.