S&P 500 индексінің соңғы он жылдағы динамикасын талдау таңғаларлық заңдылықты анықтады: осы кезеңдегі ең үздік он акцияның тоғызы қалай болғанда да жасанды интеллект инфрақұрылымына қатысты. Сөзсіз көшбасшы — Nvidia, оның капитализациясы ИИ бумы аясында 137 есеге өсті.
Nvidia акциялары онжылдық ішінде инвесторларға шамамен 13 589% табыс әкелді. Бұл жақын қуғыншы — AMD-ның нәтижесінен екі еседен астам артық, ол шамамен 6000% көрсетті. Үздік ондыққа микросхема және желілік жабдық өндірушілері, сондай-ақ жылу, желдету және ауа баптау жүйелері (HVAC) бойынша бір мердігер кірді.
Жасанды интеллект тақырыбы
Соңғы онжылдықтағы ең үздік он акция:
- Nvidia (NVDA) — +13 817%
- AMD (AMD) — +6 099%
- Micron (MU) — +5 486%
- Comfort Systems (FIX) — +5 157%
- Arista Networks (ANET) — +3 762%
- Lam Research (LRCX) — +3 099%
- Tesla (TSLA) — +2 545%
- Lumentum (LITE) — +2 440%
- KLA Corp (KLAC) — +2 401%
- Seagate (STX) — +2 346%
Nvidia, AMD, Micron, Lam Research және KLA Corp не чиптердің өзін, не оларды дайындауға арналған жабдықты өндіреді. Бұл компоненттер жасанды интеллекттің дамуына негіз болатын деректер орталықтарына арналған серверлердің негізінде жатыр.
Arista Networks сол деректер орталықтары үшін желілік коммутаторларды жеткізеді. Lumentum сервер сөрелері арасында деректерді тасымалдайтын оптикалық бөлшектерді жасайды. Seagate ИИ оқытуына арналған сақтау құрылғыларын қамтамасыз етеді.
Comfort Systems-тің өз тауашы бар. Инженерлік және электр жүйелері бойынша бұл мердігер шамамен $12 млрд тапсырыс жинады: компаниялар жаңа деректер орталықтарын жаппай салып, салқындатуда, ал Comfort Systems бірде-бір чип сатпай-ақ осы бумнан табыс табады.
Tesla — бұл тізімдегі ерекшелік. Оның акциялары ең алдымен электромобильдерге деген күрт сұранысқа байланысты өсті, ИИ инфрақұрылымына емес. Дегенмен, Илон Масктың автопилот және робототехника жобалары компанияны жасанды интеллектпен байланыстырады.
Соңғы екі жыл ең көп пайда әкелді
Негізгі өсім соңғы жылдарға келді, онжылдыққа біркелкі бөлінбеді. ИИ бумы 2022 жылдың қарашасында басталғаннан бері Nvidia капитализациясы $418 млрд-тан $4,5 трлн-нан астамға секірді.
Сондай-ақ, топ-10-дағы басқа компаниялар да күрт өсті: соңғы екі жылда гиперскейлерлер ИИ-ге әлдеқайда көп жұмсай бастады.
Әрі қарайғы өсім олардың құрылыстың қазіргі қарқынын ұстап тұруына байланысты. Менің бағалауым көрсеткендей: 2027 жылға жоспарланған деректер орталықтарының шамамен 60%-ы әлі құрыла бастаған жоқ. Мұндай артта қалу онжылдықтың екінші жартысында инвесторлардың мұндай акцияларға деген қызығушылығын ұзақ уақыт сақтай алады.
Менің қорытындым: нарық ИИ-дің жай хайп емес, өсудің іргелі драйвері екенін анық көрсетіп тұр. Алайда, Nvidia мен басқа көшбасшылардың қазіргі бағалаулары агрессивті сценарийлерді қамтып қойған. Инвесторлар деректер орталықтарының құрылыс қарқынын мұқият қадағалауы керек — егер ол баяуласа, бұл қағаздардағы түзету олардың өсуі сияқты жылдам болуы мүмкін.