Тамыз биткоин үшін күтпеген жерден сәтті болды: актив үш айлық шығынды екі апта ішінде қайтарып қана қоймай, сонымен қатар шамамен 28%-ға өсіп, ұзақ уақыттан бері алғаш рет $80 000 белгісінен жоғары бекіді. Алайда ерте босаңсуға болмайды. Қыркүйек — тарихи тұрғыдан нарық үшін ең қиын айлардың бірі, биыл АҚШ-тың монетарлық саясатына байланысты ерекше қауіп төндіреді.
Белгісіздіктің негізгі катализаторы — Федералдық резерв жүйесі басшысының жақындағы сөзі. Реттеушінің риторикасы күткеннен қатаң болды: қыркүйектегі отырыста пайыздық мөлшерлеменің көтерілу ықтималдығы позиция жарияланғаннан кейін бір сағат ішінде 45%-дан 60%-ға секірді. Бұл барлық тәуекелді активтер үшін маңызды сигнал, ал биткоин жаһандық өтімділікке ең сезімтал болғандықтан, оған бірінші болып жауап береді.
Неліктен қыркүйек нарықты қорқытады
11 жыл ішінде алғаш рет биткоин тамызды минуспен жабу дәстүрін бұзды. Бірақ «қыркүйек эффектісін» ешкім жойған жоқ. Сарапшылар оны үшінші тоқсанның жабылуымен, институционалдық қорлардың салық төлемдерімен және портфельдердің жалпы ребалансировкасымен байланыстырады. Биыл жағдайды макроэкономикалық фон ушықтырады: еңбек нарығы тұрақты болып қалуда, бірақ инфляция, артықшылықты PCE индексі бойынша, мақсатты көрсеткіш 2% болғанда шамамен 3,7% деңгейінде тұр. ФРЖ инфляцияның мақсатқа тұрақты қозғалысына сенімді емес екенін тікелей мәлімдейді, бұл мөлшерлемелердің ұзақ уақыт жоғары болып қалуы мүмкін екенін білдіреді.
Жоғары мөлшерлеме АҚШ қазынашылық облигацияларын тартымдырақ етеді, долларды нығайтады және инвесторларды акциялар мен криптовалюталардан тәуекел үшін сыйлықақы талап етуге мәжбүрлейді. Бұл қысым алдағы апталарда ерекше сезілетін болады.
Қыркүйектің негізгі күндері
Биткоиннің қозғалысын анықтайтын оқиғалар күнтізбесінде мен бірнеше маңызды тармақты бөліп көрсетемін:
- 11 қыркүйек — тамыздағы тұтыну бағалары индексінің (CPI) жариялануы. Бұл айдың бірінші жартысындағы басты есеп.
- 16 қыркүйек — жаңартылған экономикалық болжамдарымен ФРЖ отырысы.
- 18 қыркүйек — Жапония Банкінің шешімі, жаһандық carry-мәмілелерге әсер етуі мүмкін.
- 25 қыркүйек — ашық қызығушылығы шамамен $12 млрд болатын биткоинге тоқсандық опциондардың экспирациясы.
- 30 қыркүйек — қазан отырысы алдындағы күтулерді қалыптастыратын PCE индексінің жариялануы.
Мен 25 қыркүйекке ерекше назар аударар едім. Ашық қызығушылық құрылымына қарағанда, трейдерлердің едәуір бөлігі биткоиннің $70 000-ға дейін төмендеуін болжайды. Бұл айдың екінші жартысында жоғары құбылмалылық пен жалған бұзылуларға негіз жасайды.
Қадағалауға тұрарлық деңгейлер
Менің базалық сценарийім — $74 000–84 000 диапазонында консолидация. Төменгі шекараға қозғалу үшін бірнеше сессия ішінде спот-ETF-ке $400–800 млн ағыны қажет болады. $80 000 және одан жоғарыға қайта оралу — қазірдің өзінде $800 млн – $1,2 млрд. Ал $84 000–85 000-ға шабуыл нарыққа $1,5–2,5 млрд тұрады.
11 қыркүйектегі CPI жариялануы алдында мен күшті тамыздан кейін пайданы бекітуді күтемін. $75 000, $74 000 және тіпті $72 000-ға дейін кері қайту мүмкін. Әрі қарайғы динамика инфляция көрсеткіштеріне байланысты болады. Әлсіз есеп биткоинді $80 000–84 000 диапазонына тез қайтара алады, ал жоғары CPI мөлшерлеменің көтерілу ықтималдығын 70–80%-ға дейін көтере алады, бұл коррекцияны күшейтеді.
Менің үкімім: қыркүйек — бұл нарық жаңалықтармен емес, күтулермен сауда жасайтын ай. 16 қыркүйектегі ФРЖ отырысының өзі, егер мөлшерлеменің көтерілуі бағаға енгізілген болса, күрт реакция тудырмауы мүмкін. Бірақ дәл инфляция деректері шешуші қозғалыстарға триггер болады. Инвесторлар жоғары құбылмалылыққа дайын болуы керек және негізгі деңгейлердің жалған бұзылуы кезінде эмоцияға берілмеуі тиіс.