S&P 500 индексінің он жылдық динамикасын талдау таңғаларлық заңдылықты анықтайды: өсім көшбасшыларының онынан тоғызы тікелей жасанды интеллект инфрақұрылымымен байланысты. Абсолютті рекордшы — Nvidia, оның акциялары 137 еседен астам өсті.
Nvidia-ның соңғы он жылдағы кірістілігі шамамен 13 589%-ға жетті, бұл жақын қуғыншы — AMD-дің әсерлі 6 000% нәтижесінен екі еседен астам артық. Ондыққа микрочиптер мен желілік жабдық өндірушілері, сондай-ақ жылу, желдету және ауа баптау (HVAC) жүйелері бойынша бір мердігер кірді.
Жасанды интеллект тақырыбы
Онжылдықтың үздік акцияларының толық тізімі келесідей:
- Nvidia (NVDA) — +13 817%
- AMD (AMD) — +6 099%
- Micron (MU) — +5 486%
- Comfort Systems (FIX) — +5 157%
- Arista Networks (ANET) — +3 762%
- Lam Research (LRCX) — +3 099%
- Tesla (TSLA) — +2 545%
- Lumentum (LITE) — +2 440%
- KLA Corp (KLAC) — +2 401%
- Seagate (STX) — +2 346%
Nvidia, AMD, Micron, Lam Research және KLA Corp не өздері чиптер шығарады, не оларды жасауға арналған жабдық өндіреді. Бұл компоненттер — жасанды интеллекттің барлық дамуы тірелетін деректер орталықтарына арналған серверлердің іргетасы.
Arista Networks сол деректер орталықтары үшін желілік коммутаторлар жеткізеді. Lumentum серверлік стойкалар арасында деректерді беретін оптикалық бөлшектерді жасайды. Seagate ИИ оқытуға арналған сақтау құрылғыларын қамтамасыз етеді.
Comfort Systems-тің өз тауашы бар. Бұл инженерлік және электр жүйелері бойынша мердігер $12 млрд-қа жуық тапсырыс жинады: компаниялар жаңа деректер орталықтарын жаппай салып, салқындатуда, ал Comfort Systems бірде-бір чип сатпай-ақ осы бумнан табыс табады.
Tesla — бұл тізімдегі жалғыз ерекшелік. Оның акциялары ең алдымен электромобильдерге деген күрт сұранысқа байланысты өсті, ИИ инфрақұрылымына емес. Дегенмен, Илон Масктің автопилот және робототехника жобалары компанияны жасанды интеллектпен байланыстырады.
Соңғы екі жыл ең көп пайда әкелді
Негізгі өсім біркелкі онжылдыққа емес, соңғы жылдарға келді. 2022 жылдың қарашасындағы ИИ бумының басынан бастап Nvidia-ның капитализациясы $418 млрд-тан $4,5 трлн-нан астамға секірді.
Сол сияқты топ-10-дағы басқа компаниялар да күрт өсті: соңғы екі жылда гиперскейлерлер ИИ-ге айтарлықтай көп жұмсай бастады.
Әрі қарайғы өсу олардың құрылыс қарқынын сақтай алатынына байланысты. Менің есептеулерім көрсетеді: 2027 жылға жоспарланған деректер орталықтарының шамамен 60%-ы тіпті салына бастаған жоқ.
Мұндай артта қалу онжылдықтың екінші жартысында инвесторлардың мұндай акцияларға деген қызығушылығын ұзақ уақыт сақтап тұруы мүмкін.
Менің қорытындым: нарық жай хайп емес, іргелі өзгерісті бастан кешіруде. Бірақ инвесторлар есте сақтауы керек — ИИ инфрақұрылымының циклдары циклдік, ал қазіргі бағалаулар қазірдің өзінде тамаша сценарийді есептейді. Жартылай өткізгіштер, желілік жабдық және мердігерлер арасындағы диверсификация осы сектордағы тәуекелдерді басқарудың кілті болып қалады.