Қыркүйек шикізат нарықтарында жоғары дәрежедегі белгісіздікпен басталады. Қара алтын котировкалары, тамыздағы жылдам раллиден кейін, түзету фазасына енді, енді басты сұрақ — алдағы апталарда баға қайда барады. Менің талдауым жетекші сарапшылардың бағалауымен сәйкес келеді: бізді барреліне $80 және $96 деңгейлерімен шектелген кең ауқымды ауытқулар күтіп тұр, ал шешуші фактор Таяу Шығыстағы геосаяси жағдай болады.
Техникалық деңгейлер мен фундаменталды драйверлер
$95 белгісіне жақындау әсерлі болды, бірақ одан кейін заңды түрде пайданы бекіту жүрді. Бұл тік вертикальды қозғалыстан кейінгі классикалық көрініс. Қазір нарық қақтығыстың өршу қорқынышы мен деэскалация үміттері арасында тепе-теңдікте. Техникалық тұрғыдан алғанда, $96 деңгейі геосаяси фон шиеленісті болып қалса, «бұқалар» үшін ең жақын мақсат ретінде көрінеді. Сонымен қатар, оң сигналдар болған жағдайда, $90 дөңгелек белгісіндегі қолдау сыни болады — дәл осы жерде ағымдағы өсу трендінің беріктігі тексеріледі.
Дегенмен, фундаменталды факторларды да естен шығармау керек. Тұтынушы елдердегі шикізат қорлары жеткізудегі уақытша үзілістерді өтеуге жеткілікті деңгейде. Бұл бағаларды одан да драмалық секірулерден ұстап тұратын «қауіпсіздік жастығы» іспетті. Тіпті сақталып отырған шиеленіс жағдайында да, нарық жоғары тәуекел жағдайында өмір сүруге бейімделген сияқты.
Сценарийлер мен болжамдар
Әріптестерімнің консенсус-болжамы мынаған саяды: үшінші тоқсанның соңына арналған базалық сценарий — бағалардың барреліне $80–90 диапазонында сақталуы. Бұл сұраныс пен ұсыныстың ағымдағы тепе-теңдігі сақталады, ал геосаяси жағдай түбегейлі дамуға ие болмайды дегенді болжайды. Алайда, Таяу Шығыстағы қақтығыс ыстық фазаға өтсе, біз $96 деңгейінің және одан жоғары тестілеуін көре аламыз. Ал жақын арада бейбіт реттелу ықтималдығы, өкінішке қарай, өте төмен бағаланады — тараптардың ұстанымдары бір-бірінен тым алыс, демек, нарықтағы ұсыныс шектеулі болып қалады.
Менің көзқарасым: мұнай нарығы қазір — бұл жүйкеге ойнайтын классикалық ойын. Әзірге диапазонды бұзу үшін айқын триггер жоқ, бірақ құлдырауға да себеп жоқ. Инвесторларға волатильділікке дайын болып, нақты стоп-приказсыз позиция ашпау керек. Мұндай жағдайда шетте қалған немесе белгіленген дәліз шегінде қысқа мерзімді ауытқуларды пайдаланған дұрыс.