Криптовалюта нарығы қайтадан макроэкономикалық факторлардың қысымына ұшырады. АҚШ Федералдық резерв жүйесі төрағасы Кевин Уорштың сөйлеген сөзінен кейін бірінші криптовалюта $81 455 локальдық максимумынан күрт кері бұрылып, $76 877-ге дейін құлдырады. Материалды дайындау кезінде актив $77 700 маңайында шоғырланып, жоғары құбылмалылықты көрсетуде.
ФРС риторикасы: тәуекелді активтер үшін ястребтік сигнал
Өз сөзінде Уорш реттеушінің 2% инфляция бойынша нысанаға адалдығын растады, бірақ ағымдағы деректер айтарлықтай прогресс туралы айтуға мүмкіндік бермейтінін түсіндірді. Жеке тұтыну шығыстары индексінің (PCE) жылдық өсімі 3,7% құрайды, ал соңғы алты айдағы жылдық көрсеткіш — 4,1%. Бұл нысаналы бағдарлардан айтарлықтай жоғары.
Орталық банк басшысы инфляциялық қысым сенімді қарқынмен әлсірей бастамаса, реттеушіге саясатты қатайтуды жалғастыруға тура келетінін атап өтті. Уорштың ставка бойынша нақты болжамдар берудің дәстүрлі тәжірибесінен бас тартып, оны «өзін-өзі ақтамаған» деп атағаны назар аударарлық. Оның логикасы бойынша, артық бағдарлар нарықтар ФРС-тен кеңес күтетін, ал реттеушінің өзі нарықтық бағаларға бағдарлана бастайтын тұйық шеңбер жасайды.
Нарық ставкаларды қайта қарастыруда: өсу ықтималдығы артты
Трейдерлердің реакциясы көп күттірмеді. 15-16 қыркүйекте өтетін қыркүйектегі отырыста пайыздық мөлшерлеменің көтерілу ықтималдығы 35,4%-дан 57%-ға дейін секірді. Бұл күтулердегі елеулі өзгеріс, ол бірден котировкаларға әсер етті.
Ethereum 2,1%-ға түзетіліп, $2400-ге дейін төмендеді. Капитализация бойынша топ-10-дағы барлық дерлік альткоиндер «қызыл аймаққа» өтті. Соңғы тәулікте криптонарықтағы ликвидация көлемі $384 млн-нан асты, оның $310 млн-ы ұзақ позицияларға тиесілі — каскадтық маржин-коллдың классикалық сценарийі.
ETF-ке сұраныс сақталуда, бірақ нарық сигналдарды күтуде
Түзетуге қарамастан, институционалдық сұраныс жоғалған жоқ. Американдық споттық биткоин-ETF-тер қатарынан сегіз сауда сессиясында $2,8 млрд тартты, оның $2,02 млрд-ы BlackRock-тың IBIT қорына тиесілі. Өсім АҚШ Қаржы министрлігінің ұзақ мерзімді қазынашылық бағалы қағаздарын кері сатып алу операцияларының көлемін бір операцияға $2 млрд-тан $4 млрд-қа дейін кемінде екі есе ұлғайту шешімімен сәйкес келді. Бұл қарыз нарығының өтімділігін қолдап, долларды әлсіретті, бұл дәстүрлі түрде тәуекелді активтерге қолайлы.
Тамызда биткоин шамамен $62 000-нан $80 000-ға дейін өсті, бірақ қазір нарық бифуркация нүктесінде тұр. QCP Capital-та дұрыс атап өткендей, $83 300 деңгейін еңсеру фактісінің өзі емес, осы қозғалыстың құрылымы маңызды. Қалыпты қаржыландыру ставкалары кезінде ашық қызығушылықтың біртіндеп өсуі баға мен плечоның синхронды өрлеуінен әлдеқайда сау сигнал болып көрінеді.
Менің талдауым: Нарық макроэкономикалық белгісіздіктің кепіліне айналды. Уорштың ястребтік көңіл-күйі — бұл жай риторика емес, ФРС инфляциямен күресу үшін экономикалық ауыртпалыққа төзуге дайын екендігінің нақты сигналы. Биткоин үшін бұл қысқа мерзімді перспективада жоғары жолдың тікенді болатынын білдіреді. Дегенмен, ETF арқылы институционалдық сұраныстың сақталуы ұзақ мерзімді инвесторлардың ағымдағы құлдырауларды шығу сигналы ретінде емес, кіру мүмкіндігі ретінде қабылдайтынын көрсетеді. Нарық құрылымын бақылаңыз — дәл сол биткоиннің психологиялық маңызды $75 000 деңгейін ұстап тұра алатынын анықтайды.