Криптовалюта нарығы қайтадан турбуленттілік аймағына тап болды. АҚШ Федералдық резерв жүйесі төрағасы Кевин Уорштың қатаң риторикасынан кейін бірінші криптовалюта жергілікті шыңы $81 455-тен $76 877-ге дейін құлдырады. Талдау жазылған сәтте актив шамамен $77 700 деңгейінде саудаланып, жоғары құбылмалылық пен сауда қатысушыларының жүйкелігін көрсетіп тұр.
Эфир де қысымға төтеп бере алмай, 2,1%-ға түзетіліп, $2400 белгісіне жетті. Капиталдандыру бойынша топ-10 криптовалютаның барлығы дерлік «қызыл аймаққа» боялды, бұл жеке активтер бойынша нүктелік қозғалыстарды емес, сатылымдардың жүйелік сипатын көрсетеді.
ФРС-тің қыран көңіл-күйі: инфляция шегінбейді
Өз сөзінде Уорш реттеушінің 2% инфляцияның мақсатты деңгейіне адалдығын растады, алайда ағымдағы деректер оптимизм ұялатпайтынын түсіндірді. Тұтыну бағалары индексі (CPI) және жеке тұтыну шығыстары бағасының индексі (PCE) бойынша әлсіз жазғы көрсеткіштер базалық трендтің айтарлықтай жақсарғанын куәландырмайды. Оның үстіне, PCE-дің жылдық өсімі 3,7% құрайды, ал соңғы алты айда жылдық есептегенде — алаңдатарлық 4,1%. Орталық банк басшысы тікелей ескертті: егер инфляция мақсатқа сенімді жақындай бастамаса, реттеуші саясатты қатайтуды жалғастырады.
Нарық ставкаларды өзгертеді: көтеру ықтималдығы артты
Нарық бұл мәлімдемелерге лезде жауап беріп, ФРС-тің қыркүйектегі отырысына қатысты күтулерді қайта қарады. Ставканы көтеру ықтималдығы бір тәулік ішінде 35,4%-дан 57%-ға дейін секірді. Бұл отырыс 15-16 қыркүйекте өтетінін ескерсек, маңызды сигнал. Айта кету керек, Уорштың өзі болашақ қадамдарға тікелей меңзеуден бас тартып, ақша-несие саясаты бойынша тұрақты болжамдар тәжірибесін «өзін-өзі ақтамаған» деп атады. Оның логикасы бойынша, артық бағдарлар тұйық шеңбер жасайды, онда нарықтар ФРС-тен кеңес күтеді, ал реттеушінің өзі нарықтық бағаларға бағдарлана бастайды.
Ликвидациялар мен сұраныс парадоксы
Құлдырау толқыны ауқымды ликвидацияларды тудырды: соңғы тәулікте позицияларды мәжбүрлеп жабу көлемі $384 млн-нан асты, оның $310 млн-ы ұзақ позицияларға тиесілі болды. Бұл макроэкономикалық күн тәртібінің қысымымен қызып кеткен нарық сынған кездегі мұндай жаңалық шоктарына тән классикалық сценарий.
Дегенмен, үміт беретін сигналдар да бар. Түзетуге қарамастан, америкалық споттық биткоин-ETF-тер капитал тартуды жалғастыруда: қатарынан сегіз сауда сессиясында кіріс $2,8 млрд құрады, оның $2,02 млрд-ы BlackRock-тің IBIT-іне тиесілі. Бұл сұраныс АҚШ Қаржы министрлігінің ұзақ мерзімді қазынашылық бағалы қағаздарын кері сатып алу операцияларының көлемін кемінде екі есеге — $2 млрд-тан $4 млрд-қа дейін ұлғайту шешімімен тұспа-тұс келді. Бұл мемлекеттік қарыздың ұзақ мерзімді сегментінің өтімділігін қолдады, бұл өз кезегінде долларды әлсіретіп, тәуекелді активтерге жанама қолдау көрсетті.
Тамызда биткоин $62 000-нан $80 000-ға дейін әсерлі өсім көрсетті, бірақ қазір нарық белгісіздік фазасына енуде.
Менің жағдайға көзқарасым: Әрі қарайғы қозғалыс үшін негізгі фактор $83 300 деңгейін еңсеру фактісінің өзі емес, осы қозғалыстың сипаты болады. QCP Capital-те әділ атап өткендей, сауықтыру сценарийі — баға мен леверидждің синхронды өсуі емес, қалыпты қаржыландыру ставкалары кезінде ашық қызығушылықтың біртіндеп артуы. Егер біз деривативтердің қызып кетуінсіз споттық сұранысты көрсек, түзету жаңа серпін алдындағы уақытша үзіліс болуы мүмкін. Әйтпесе, бізді тереңірек құлдырау күтіп тұр.