Өткен аптада биткоин әсерлі серпіліс жасап, $70 000 белгісінен асып, $80 000-ға жақындады. Бірнеше күн ішінде 13%-дан астам өскен бұл өсім шамамен $3 млрд көлеміндегі қысқа позициялардың жойылуымен қатар жүрді. Көпшілік сұрақ қояды: осы қозғалыстың катализаторы не болды? Жауап криптоиндустрияда емес, АҚШ Қаржы министрлігінің әрекеттерінде жатыр.
TGA механизмі: облигацияларды сатып алу нарықты қалай жеделдетеді
Негізгі триггер АҚШ Қаржы министрлігінің TGA (Treasury General Account) шоты арқылы ұзақ мерзімді облигацияларды сатып алу көлемін екі есе арттыру шешімі болды, қазір бұл шотта шамамен $950 млрд жинақталған. Бұл классикалық сандық жұмсарту (QE) емес, бірақ өтімділікке әсері ұқсас. Қазынашылық облигацияларды белсендірек сатып алғанда, кірістілік төмендейді, бұл криптовалюталарды қоса алғанда, тәуекелді активтерді тартымды етеді.
10 жылдық қағаздардың кірістілігі ~4,74%-дан ~4,71%-ға, ал 30 жылдықтардікі ~5,28%-дан ~5,24%-ға төмендеді. Облигациялар нарығы шамамен $32 трлн бағаланады, сондықтан мұндай қозғалыстың өзі экономикадағы ақша құнын айтарлықтай өзгертеді. Егер Қаржы министрлігі TGA-ны өтімділік құю үшін пайдалануды жалғастырса, бұл қаражат облигация ұстаушыларға қайтарылып, ақыр соңында биржалық қорлар арқылы криптонарыққа жетеді.
ETF-ке ақша ағыны және биткоин үшін деңгейлер
17-21 тамыз аралығында АҚШ-тағы споттық биткоин-ETF-тер шамамен $1,9 млрд таза ақша ағынын тіркеді — барлық бес сауда күні оң болды. Бағаның $79 000-нан $90 000-ға қозғалуы үшін $3-5 млрд тұрақты сұраныс қажет болады, ал $100 000 үшін — шамамен $5 млрд. Қазіргі ақша ағыны осы соманың айтарлықтай бөлігін құрайды.
Биткоин нарық капитализациясының шамамен 59%-ын алып, альткоиндерге бағыт береді. Негізгі қолдау аймағы — $73 000-75 000, мұнда көптеген жаңа инвесторлар позиция ашқан. Егер баға жоғарыда тұрақтаса, сату қысымы минималды болады. Апталық жұмыс диапазоны — $75 000-81 000. $80 000 аймағы — тарихи «баға дисбалансы аймағы», мұнда нарық көлемдерді толтыру үшін жиі қайтады. Жергілікті максимум — $83 000-85 000, ал жаңа катализаторсыз $100 000-ға серпіліс екіталай.
Ethereum: логика бірдей, бірақ ескертулермен
Ethereum апта ішінде 29%-ға өсіп, шамамен $2 500-де саудаланып жатыр. Қарсылық — $2 600-2 700, бірақ $2 200 аймағы қызықтырақ, мұнда жергілікті лонгқа кіру үшін 12%-дық кері қайту мүмкін. Ethereum споттық ETF-тері $697 млн ақша ағынын алды, алайда бұл ағынның тұрақтылығы әзірге күмәнді.
Осы аптада 26 тамыздағы PCE индексін, Nvidia есебін (күтілім — $92 млрд кіріс) және 28 тамызда ФРС төрағасы Кевин Уорштың сөзін бақылау керек. Бұл оқиғалар жаңа драйвер немесе коррекция триггері болуы мүмкін.
Менің талдауым: Қаржы министрлігінің әрекеттері — барлық тәуекелді активтер үшін жасырын, бірақ күшті қолдау факторы. Алайда нарық бұл позитивтің бір бөлігін бағаға қазірдің өзінде енгізгенін ұмытпау керек. Жаңа өтімділік құюлар расталмаса, $85 000-нан жоғары бекіну қиын болады, ал $75 000-ға кері қайту — бычий трендті жалғастыру үшін әбден сау сценарий.