Соңғы апта ішінде биткоин әсерлі динамика көрсетіп, көп айлық консолидациядан шығып кетті. Қатарынан үш күн бойы актив сенімді түрде жергілікті максимумдарды жаңартып, $70 000 белгісін бағындырып, шамамен $3 млрд көлеміндегі қысқа позициялардың ликвидация толқынын тудырды. Нәтижесінде бірінші криптовалюта $80 000 деңгейін бұзып өтіп, бірнеше күн ішінде 13%-дан астам өсім көрсетті. Бұл қозғалыс серпіліске дейін болған ұзаққа созылған бүйірлік тренд аясында ерекше назар аударарлық.
Макроэкономикалық триггер: АҚШ Қаржы министрлігінің рөлі
Бұл раллидің негізгі драйвері АҚШ Қаржы министрлігінің TGA (Treasury General Account) шоты арқылы ұзақ мерзімді облигацияларды сатып алуды ұлғайту туралы шешімі болды, қазіргі уақытта онда шамамен $950 млрд жинақталған. Механизм қарапайым: мемлекеттік облигацияларды белсенді сатып алу олардың кірістілігін төмендетеді, бұл өз кезегінде тәуекелсіз активтердің тартымдылығын азайтып, инвесторларды криптовалюталарды қоса алғанда, жоғары кірістілік іздеуге итермелейді.
10 жылдық қағаздардың кірістілігі ~4,74%-дан ~4,71%-ға, ал 30 жылдықтардікі ~5,28%-дан ~5,24%-ға төмендеді. Бір қарағанда, бұл шамалы ауытқулар, бірақ $32 трлн көлеміндегі облигация нарығы үшін мұндай қозғалыс экономикадағы ақша құнын айтарлықтай өзгертеді. Егер Қаржы министрлігі TGA-ны белсендірек пайдалануды жалғастырса, өтімділік ФРС-тен облигация ұстаушыларға — банктерге, қорларға және инвесторларға қайта оралады, бұл бос капиталдың жалпы көлемін арттырады. Өз әсері бойынша бұл QE-ді еске түсіреді, дегенмен іске асыру механизмі басқаша.
ETF-тегі ағындар және нысаналы деңгейлер
Биткоиннің бұл жаңалықтарға реакциясы көп күттірмеді. 17-21 тамыз аралығында АҚШ-тағы спот биткоин-ETF-тер шамамен $1,9 млрд таза ағын тіркеді, әрі барлық бес сауда күні оң болды. Бұл жаңа биіктерге қозғалу үшін қажетті соманың айтарлықтай бөлігін құрайды. $79 000-нан $90 000-ға дейін тұрақты өсу үшін шамамен $3–5 млрд тұрақты сұраныс қажет, ал $100 000-ды алу үшін — шамамен $5 млрд.
Ethereum-ге келер болсақ, монета апта ішінде 29%-ға өсіп, $2 500 шамасында саудаланып жатыр, ал айлық өсім шамамен 34%-ды құрайды. Дегенмен, эфир ETF-теріне ағынның тұрақтылығы (апта ішінде шамамен $697 млн) әзірге күмән тудыруда.
Техникалық көрініс және болжам
Қазіргі уақытта биткоин үшін негізгі қолдау аймағы — $73 000–75 000, мұнда көптеген жаңа инвесторлар өз позицияларын ашқан. Баға осы диапазоннан жоғары тұрғанша, дүрбелең сатылымдарының ықтималдығы төмен. Ағымдағы аптаға арналған жұмыс диапазоны — $75 000–81 000. $80 000 шамасындағы аймақ тарихи тұрғыдан «баға дисбалансы» болып табылады, мұнда нарық жиі олқылықты толтыру үшін қайта оралады. Қозғалыстың жергілікті максимумы $83 000–85 000 маңайында көрінеді, ал жаңа қуатты катализаторсыз бірден $100 000-ға серпіліс екіталай.
Апта күнтізбесі маңызды оқиғаларға толы: 26 тамыз — PCE индексі және Nvidia есебі, 28 тамыз — ФРС төрағасы Джером Пауэллдің сөзі. Бұл деректер нарық үшін қосымша серпін бола алады.
Менің көзқарасым: Біз макроэкономикалық саясат криптонарықтың басты драйверіне айналатын классикалық сценарийді бақылап отырмыз. Дегенмен, ағымдағы өсімнің көп бөлігі спекулятивті екенін есте ұстаған жөн. Егер ETF-тегі ағындар қазіргі қарқынын сақтамаса, $75 000 аймағына түзету тек ықтимал емес, іс жүзінде сөзсіз болады. Инвесторларға сақ болып, эйфорияға берілмеу керек.