Нарық тағы да Nvidia-ның жай ғана чип өндіруші емес, бүкіл жасанды интеллект индустриясының басты барометрі екеніне көз жеткізді. Екінші тоқсанның қаржылық нәтижелері жарияланғаннан кейін компанияның (NVDA) акциялары жеке талдауды қажет ететін құбылмалылықты көрсетті. Бастапқыда $205-ке дейін құлдырау $219,12 белгісіне жетіп, 4%-дан астам өсіммен жылдам қайта көтерілуге ұласты. Бұл қайта көтерілу инвесторлардың есептен кейінгі құбылмалылықта компанияға қарсы ойнауды ақыры тоқтатқанын білдіреді.
Қаржылық көрсеткіштер: барлық күткеннен асып түсті
Тоқсандағы кіріс $96,2 млрд құрады, бұл талдаушылардың $92,2 млрд консенсус-болжамынан айтарлықтай жоғары. Жылдық өсім — 106% сияқты әсерлі көрсеткіш. Түзетілген бір акцияға шаққандағы пайда да күткеннен жоғары болды: болжанған $2,10-ға қарсы $2,22. Негізгі драйвер — $89 млрд әкелген Data Center сегменті, бұл өткен жылмен салыстырғанда 117%-ға көп. Әсіресе, "гиперскейлерлерге" (ірі бұлттық провайдерлерге) сатылым $48,71 млрд-қа жетіп, болжамдарды 5 млрд долларға дерлік асырғаны айқын көрінеді. Бұл ЖИ үшін есептеу қуаттарына сұраныстың тек сақталып қана қоймай, жеделдеп жатқанының тікелей дәлелі.
Үшінші тоқсанға болжам және стратегиялық мәлімдемелер
Компания ағымдағы тоқсанға $108 млрд (плюс-минус 2%) болжам берді, бұл талдаушылардың консенсусынан ($104,2 млрд) да, трейдерлердің ресми емес күтулерінен де айтарлықтай жоғары. Айта кету керек, бұл болжамға Қытайға жеткізілімдерден түсетін кіріс енгізілмеген, бұл консервативті көзқарасты көрсетеді. Міндетті сатып алу көлемі $119 млрд-тан $279 млрд-қа дейін өсті, негізінен жадқа арналған келісімшарттар есебінен. Бас директор Дженсен Хуанг ЖИ "бетбұрыс нүктесіне жеткенін" және енді "пайда мен тиімділік әкелетінін", ал жаңа Vera Rubin платформасы толық ауқымды өндіріске көшіп жатқанын атап өтті.
Аналитикалық қорытынды
Менің көзқарасым бойынша, біз парадигманың өзгеруін байқап отырмыз. Бұрын Nvidia акциялары нәтижелер күткеннен асып түссе де, есептерден кейін құлдырайтын. Енді нарық компанияны "мінсіз" көрсеткіштері үшін жазалауды тоқтатып, болашақ өсуге назар аударған сияқты. Акцияларды кері сатып алу бағдарламасының белсенді болып қалуы (қорда шамамен $99 млрд) сенімділік қосады. Дегенмен, одан әрі қозғалыстың негізгі драйвері қаржылық есептілік емес, басшылықтың жад бағалары мен Rubin-нің іске қосу қарқыны туралы түсініктемелері болады. Бұл акцияның бейсенбідегі сауда ашылуында жаулап алған позицияларын ұстап тұра алатынын анықтайды.