Ресейдегі криптотуынды құралдар нарығы нағыз ренессансты бастан кешіруде. 2026 жылдың екінші тоқсанының қорытындысы бойынша білікті инвесторлардағы ашық контрактілер саны 136%-ға секіріп, 3,7 миллион бірлік белгісіне жетті. Бұл деректер Ресей Орталық банкі жариялаған брокерлердің негізгі көрсеткіштеріне арналған жаңа шолудан алынған.
Айта кетерлігі, өсім крипто-ETF-ке тікелей инвестициялардың төмендеуі аясында болып жатыр. Цифрлық активтерге байланысты резидент емес қорлардың пайларына орналастырылған білікті инвесторлар қаражатының көлемі бір тоқсан бұрынғы 1,6 млрд рубльден 1,3 млрд рубльге дейін қысқарды. Реттеуші атап өткендей: инвестициялардың өзі қарапайым болып қалуда, алайда криптовалюталарға арналған есеп айырысу фьючерстері барған сайын танымал бола түсуде.
Орталық банктің рұқсатынан есеп айырысу фьючерстерінің өркендеуіне дейін
Негізгі катализатор 2025 жылдың мамыр айының соңында Орталық банктің берген рұқсаты болды. Реттеуші білікті инвесторларға кірістілігі криптовалюталар құнына байланысты туынды құралдармен, бағалы қағаздармен және цифрлық активтермен операциялар жүргізуге ресми түрде рұқсат берді. Өткен жыл ішінде нарық әртүрлі құралдармен толықты.
2026 жылдың шілдесінде «Альфа-Форекс» лицензияланған форекс-дилерлер арасында бірінші болып клиенттерге BTC/USD және ETH/USD жұптарына 1:10-ға дейінгі иінтірекпен баға айырмашылығына арналған контрактілерді (CFD) ұсынды. Алғашқы тәулікте-ақ жаңа өнім бойынша сауда көлемі 35 млн рубльден асты. Құралдардың негізгі таңдауы Мәскеу биржасында шоғырланған, ол 2025 жылдың жазында BlackRock-тың IBIT және ETHA американдық қорларына есеп айырысу фьючерстерін іске қосып, күзде биткоин мен Ethereum-ның меншікті индекстеріне контрактілер қосты. СПБ Биржа, Сбербанк, Альфа-Банк, Т-Банк және «Финам» да өз қатарларын дамытуда.
Ресейлік қаржы ұйымдары үшін цифрлық валютамен тікелей операциялар әзірге қолжетімсіз. Ережелер активті жеткізбестен тек есеп айырысу құралдарына ғана жол береді, ал сатып алу-сату тек білікті инвесторларға ғана қолжетімді. Мұндай схема эмитенттерді монеталарды сақтауға арналған депозитарлық жүйелерді құру қажеттілігінен, ал жеке клиенттерді инфрақұрылымдық тәуекелдерден және шетелдік алаңдарда жұмыс істеуден босатады. Осы жылдың қыркүйегінен бастап криптовалютамен операциялар біліктілігі жоқ инвесторларға да делдалдар арқылы қолжетімді болады, бірақ жылына 300 000 рубль көлемінде сатып алу-сату лимитімен.
Орталық банк брокерлерінің шолуы тағы нені көрсетті
Депозиттер бойынша мөлшерлемелердің төмендеуі аясында бөлшек инвесторлардың қор нарығына қаражат ағыны жалғасты. Тоқсан ішінде жеке тұлғалар брокерлік шоттарға 1,1 трлн рубль енгізді — бұл бірінші тоқсанмен салыстырғанда 19%-ға көп және бір жыл бұрынғы көрсеткіштен екі есе дерлік жоғары. Жеке тұлғалар портфельдерінің жалпы көлемі 13,6 трлн рубльге жетіп, тоқсан ішінде 2%-ға және жыл ішінде 24%-ға өсті. Шоттарында активтері бар бөлшек инвесторлар саны 5,9 млн адамға дейін өсті, ал білікті инвесторлар саны алғаш рет 1 млн-нан асты — тоқсан ішінде 3%-ға және жыл ішінде 11%-ға өсім.
Айта кетерлігі, туынды құралдардың жаһандық нарығы иінтіректің қызып кетуіне сезімтал болып қалуда. XWIN Research Japan сарапшылары биткоиннің деривативтік нарығының төрт негізгі индикаторын атады: қаржыландыру мөлшерлемесі, ашық қызығушылық, ELR бағалау иінтірегі коэффициенті және ликвидациялар. Олардың бағалауынша, иінтірек деңгейі 2025 жылдың қызып кеткен мәндерінен төмендеді, бірақ ELR жоғары деңгейде тұр. Бірінші жартыжылдықта деривативтер бойынша жаһандық айналым 15,7%-ға қысқарды, ал ашық қызығушылықтың төмендеуі баяуырақ болды.
Менің көзқарасым: Ресейде криптодеривативтерге деген қызығушылықтың жарылыс тәрізді өсуі — бұл жай статистикалық ауытқу емес, нарық эволюциясының заңды кезеңі. Инвесторлар цифрлық активтерге экспозицияның заңды тәсілдерін іздеуде, ал есеп айырысу құралдары дәстүрлі қаржы мен криптоиндустрия арасындағы тамаша көпірге айналды. Дегенмен, осындай қарқынды өсу кезінде тәуекелдерді есте ұстау маңызды: базалық активтің жоғары құбылмалылығы иінтірекпен үйлескенде, әсіресе бұл сегментті енді игере бастағандар үшін айтарлықтай шығындарға әкелуі мүмкін.