Әлемдік жасанды интеллект нарығының тарихы тосынсыйқтар беруді жалғастыруда, және ең жарқын мысалдардың бірі — тайваньдық King Slide Works компаниясының өрлеуі. Компания негізін қалаушы, 85 жастағы Линь Цзун-чи, көпшілік үшін күтпеген жерден аралдағы ең бай адамдар рейтингін бастады. Себебі қарапайым әрі бір мезгілде данышпандық: жиһаз фурнитурасын өндіруден бастаған оның фирмасы қазіргі нейрожелілерді қоректендіретін серверлер үшін маңызды компоненттер нарығының басым бөлігін иеленді.
Жыл басынан бері King Slide акциялары шамамен 280%-ға өсті. Табыс құпиясы — серверлік стойкаларға арналған рельстік механизмдерде. Бұл жай металл бағыттағыштар емес, жүздеген килограмм салмақтағы жабдықты ұстап тұра алатын және нәзік салқындату жүйесін бұзбай оны қызмет көрсету үшін шығаруды қамтамасыз ететін жоғары дәлдікті инженерлік бұйымдар. Менің салалық деректерге негізделген бағалауым бойынша, компания жоғары өнімділікті серверлерге арналған бағыттағыштардың әлемдік нарығының шамамен 80%-ын бақылайды.
Маржиналдылық Nvidia-дан жоғары
King Slide-тің қаржылық көрсеткіштері сенсациялық көрінеді. Соңғы тоқсанда жалпы маржа 87%-ға жетті, ал бірнеше жыл бұрын ол 50%-дан әрең асып тұрған. Салыстыру үшін: Nvidia-да бұл көрсеткіш шамамен 75%, ал TSMC-де — 68%. Мұндай рентабельділік қарапайым нарықтық логикамен түсіндіріледі: бір ИИ серверлік стойкасы миллиондаған доллар тұрғанда, клиент бағыттағыштардың сенімділігі үшін төлеуге дайын, олардан үнемдеуге емес. Аналитиктер дұрыс атап өткендей, мұнда сапа бағадан маңызды.
Нәтижесінде, Forbes деректері бойынша, Линьнің капиталы шамамен $20,3 млрд деп бағаланады, бұл оған Foxconn негізін қалаушы Терри Гоуды басып озуға мүмкіндік берді. Айта кету керек, соңғысының да жағдайы ИИ-инфрақұрылымының арқасында өсті, бірақ бұл жеткіліксіз болды.
Жаңа архитектуралар — жаңа мүмкіндіктер
Мен алдағы жылдары King Slide өніміне сұранысты қолдайтын бірнеше іргелі факторларды көріп тұрмын. Біріншіден, гиперскейлерлер өздерінің ИИ-үдеткіштеріне белсенді түрде көшуде. Google процессорларды әзірлеу бойынша кеңейтілген келісім аясында Marvell Technology акцияларын сатып алу опционын алды, ал Alibaba өзінің ИИ-стегін дамыту үшін $10,2 млрд тартуда. Әрбір мұндай чип өлшемдері мен жылу бөлінуі бойынша бірегей, бұл стойканың жеке конструкциясын және, тиісінше, жаңа бағыттағыштарды қажет етеді.
Екіншіден, дата-центрлердің тығыздығы артып келеді. АҚШ-та ЦОД-тарды тікелей энергиямен қамтамасыз ету үшін салынып жатқан газ электр станцияларының жарияланған қуаты небәрі жарты жыл ішінде 97 ГВт-тан 189 ГВт-тан астамға дейін өсті. Nvidia, өз кезегінде, Vera Rubin платформасын гигаватттық қуаттарға дейін масштабтауда. Мұның бәрі серверлік конструкцияларды, оның ішінде механикалық компоненттерді қайта өңдеуді талап етеді.
Дегенмен, бәсекелестік күшейіп келеді. Daiwa Securities бағалауы бойынша, King Slide-тің Nvidia жүйелеріне арналған жиынтықтарды жеткізудегі үлесі келесі жылы 75%-ға дейін төмендеуі мүмкін, себебі чип өндіруші жеткізушілерді әртараптандыруда. Бұл дата-центр операторларына баға үшін саудаласуға мүмкіндік береді. Соған қарамастан, компания Хьюстонда өндірісті кеңейтіп, ИИ-ге инвестицияларға тікелей тәуелділікті сақтауды көздеп отыр.
Менің қорытындым: King Slide тарихы — «екінші эшелондағы» жеткізушілердің технологиялық революциядан ұтуының классикалық мысалы. Барлығы чиптерді бақылап жатқанда, олар үшін физикалық инфрақұрылымды қамтамасыз ететіндер байлық табуда. Және бұл тренд, шамасы, аяқталудан алыс.