Тайвань технологиялық бумының тарихында күтпеген қаһармандар аз емес, бірақ King Slide Works негізін қалаушы 85 жастағы Линь Цзун-чидің жағдайы ерекше. Оның компаниясы жиһаз топсалары мен жәшік бағыттағыштарын өндіруден бастап, бүгінде ИИ жарысының негізгі бенефициарына айналды, ал Линьнің өзі аралдағы ең бай адамдар рейтингін бастады.
Жыл басынан бері King Slide акциялары 280%-ға жуық өсті. Табыстың құпиясы — микрочиптерде емес, керісінше қарапайым механикада: серверлік стойкаларға арналған рельстік механизмдерде. Бұл компоненттер ауыр есептеуіш жабдықты ұстап тұрады және инженерлерге нәзік салқындату жүйесін бұзбай, оны қызмет көрсету үшін шығаруға мүмкіндік береді. Салалық деректерге негізделген менің бағалауым бойынша, фирма жоғары өнімді серверлерге арналған мұндай бағыттағыштардың әлемдік нарығының шамамен 80%-ын бақылайды.
Nvidia қызғанатын маржа
Бұл өнімге сұраныс дата-центрлердің құрылысымен және барған сайын қуатты ИИ жүйелерінің таралуымен қатар өсуде. Серверлік стойка миллиондаған доллар тұрғанда, бағыттағыштардың бағасы екінші жоспарға кетеді — бірінші орынға мінсіз сенімділік шығады. Бұл түсінік King Slide-тің қаржылық көрсеткіштерін өзгертті: соңғы тоқсанда компанияның жалпы маржасы 87% сияқты феноменалды деңгейге жетті, ал бірнеше жыл бұрын ол шамамен 50% болған. Салыстыру үшін, Nvidia-да бұл көрсеткіш 75% деңгейінде, ал TSMC-де — 68%.
King Slide-тің атқарушы вице-президенті Джей Си Ван мұндай рентабельділікті тар мамандандырылған механизмдер жасауға мүмкіндік берген жиырма жылдық инженерлік әзірлемелермен түсіндіреді. Нәтиже көз алдында: Forbes бағалауы бойынша, Линь Цзун-чидің капиталы $20,3 млрд-қа жетіп, оған Foxconn негізін қалаушы Терри Гоуды басып озуға мүмкіндік берді, оның да байлығы ИИ бумының арқасында өсті.
Жаңа архитектуралар — жаңа мүмкіндіктер
Алда King Slide үшін одан да тартымды перспективалар ашылады. Бұлтты алыптар өздерінің ИИ-үдеткіштеріне белсенді түрде көшуде, жабдықтың тығыздығын арттыруда және сұйықтықпен салқындатуды енгізуде. Бұл серверлер мен стойкалардың конструкцияларын толық қайта өңдеуді талап етеді. Әрбір жаңа үдеткіш өлшемдері мен жылу бөлінуі бойынша ерекшеленеді, демек, бірегей стойканы және, тиісінше, бірегей бағыттағыштарды қажет етеді.
Тренд айқын: Google ИИ-процессорлары бойынша кеңейтілген келісім аясында Marvell Technology-дің 58,97 млн акциясына дейін сатып алу опционын алды, ал Alibaba өзінің ИИ-инфрақұрылымын дамыту үшін $10,2 млрд тартуды жоспарлап отыр. Дата-центрлердің тығыздығы артып келеді: АҚШ-та оларды тікелей энергиямен қамтамасыз ету үшін газ электр станцияларының жарияланған қуаты 97 ГВт-тан 2026 жылдың ортасына қарай 189 ГВт-тан астамға дейін өсті.
Дегенмен, бәсекелестік күшеюде. Daiwa Securities бағалауы бойынша, King Slide-тің Nvidia жүйелеріне арналған жиынтықтарды жеткізудегі үлесі келесі жылы шамамен 75%-ға дейін төмендеуі мүмкін, өйткені чип өндіруші жеткізушілер пулын кеңейтуде. Ірі ЦОД операторлары баламаларды алып, баға үшін белсендірек саудаласа алады. Соған қарамастан, бизнестің ИИ-инфрақұрылымға инвестицияларға іргелі тәуелділігі тікелей және даусыз болып қала береді.
Менің көзқарасым: King Slide тарихы — ИИ-тізбегінің «екінші деңгейдегі» ойыншылары жартылай өткізгіш саласының көшбасшыларына да қолжетімсіз маржаны қалай ала алатынының жарқын мысалы. Бұл инвесторларға ИИ-экожүйенің айқын емес, бірақ өте маңызды компоненттеріне назар аударуға сигнал.