Әлемдік жасанды интеллект нарығының тарихы тосынсыйқтар беруді жалғастыруда, және ең жарқын мысалдардың бірі — тайваньдық King Slide Works компаниясының өрлеуі. Компанияның 85 жастағы негізін қалаушысы Линь Цзун-чи көпшілік үшін күтпеген жерден аралдың ең бай адамдары рейтингін бастап, саланың мойындалған алыптарын басып озды. Триумфтың себебі — чиптер өндірісі емес, серверлік жабдыққа арналған қарапайым механикалық компоненттер.
Тарихи тұрғыдан жиһаз топсалары мен жәшік бағыттағыштарын өндіруші ретінде танымал King Slide жоғары технологиялық салаға серпіліс жасады. Компания серверлік стойкаларға арналған рельстік механизмдерді шығаруды игерді — бұл ауыр есептеу блоктарын ұстап тұратын және салқындату жүйелерін бұзбай оларға ыңғайлы қол жеткізуді қамтамасыз ететін маңызды элементтер. Менің жағдайды бағалауым көрсеткендей, бұл бір қарағанда тар салалық өнім бүкіл дата-центр индустриясы үшін нағыз «тар жол» болды.
Нарық талдауы King Slide компаниясының үстем жағдайын растайды: компания жоғары өнімді серверлерге арналған бағыттағыштардың әлемдік нарығының шамамен 80%-ын бақылайды. Кәсіпорынның акциялары жыл басынан бері шамамен 280%-ға өсті, бұл ИИ-инфрақұрылымға деген қызу сұранысты тікелей көрсетеді.
Алыптар армандайтын маржа
King Slide компаниясының қаржылық көрсеткіштері сенсациялық көрінеді. Соңғы тоқсанда жалпы маржа 87%-ға жетті, ал бірнеше жыл бұрын ол шамамен 50% құраған еді. Салыстыру үшін, Nvidia-да бұл көрсеткіш 75% деңгейінде, ал TSMC-де — 68%. Мұндай рентабельділік қарапайым түсіндіріледі: ИИ үшін серверлік стойка миллиондаған доллар тұрғанда, клиенттер баға туралы келіспестен, бағыттағыштардың сенімділігі үшін төлеуге дайын.
King Slide компаниясының атқарушы вице-президенті Джей Си Ван мұндай тиімділікті мамандандырылған механизмдерді жасауға мүмкіндік берген жиырма жылдық инженерлік әзірлемелермен байланыстырады. Forbes мәліметтері бойынша, Линь Цзун-чидің капиталы шамамен $20,3 млрд бағаланады, бұл оған Foxconn негізін қалаушысы Терри Гоуды басып озуға мүмкіндік берді.
Жаңа архитектуралар — жаңа мүмкіндіктер
Алда King Slide үшін одан да кең перспективалар ашылады. Бұлтты алыптар өздерінің ИИ-үдеткіштеріне белсенді түрде көшуде, бұл серверлер мен стойкалардың конструкцияларын толық қайта өңдеуді талап етеді. Әрбір жаңа чип өлшемдері мен жылу бөлінуімен ерекшеленеді, демек, бірегей бағыттағыштарды қажет етеді. Google мен Alibaba-ның өз процессорларына миллиардтаған инвестиция салуы бұл трендті растайды.
Дегенмен, бәсекелестік күшейіп келеді. Daiwa Securities бағалауы бойынша, King Slide компаниясының Nvidia жүйелеріне жеткізудегі үлесі келесі жылы 75%-ға дейін төмендеуі мүмкін, өйткені чип өндірушісі жеткізушілерді әртараптандыруда. Компания Солтүстік Америка нарығы үшін күреске дайындалып, Хьюстонда өндірісті кеңейтуде.
Менің көзқарасым: King Slide — ИИ дәуірінде тек алгоритмдерді жасаушылар ғана емес, сонымен қатар «іргелес» инфрақұрылым өндірушілері де жеңетінінің тамаша мысалы. Алайда, бір сегментке сенім тәуекелді: нарық тұрақтанып, стандартталған кезде, супермаржа сөзсіз қысқарады. Мәселе тек кім бірінші бейімделе алатынында.