25 тамызда бірінші криптовалюта мамыр айының ортасынан бері алғаш рет психологиялық маңызды $80 000 белгісін бағындырып, сәтінде $81 000-ға жетті. Бұл қозғалыс екі күшті фактордың үйлесімінің нәтижесі болды: катализатор ретінде әрекет еткен рекордтық шорт-сквиз және американдық спот биткоин-ETF-теріне капиталдың тұрақты ағыны. Алты сауда сессиясы ішінде қорлар шамамен $2,26 млрд жинақтады, бұл институционалдық сұраныстың қайта оралуын көрсетеді.
Талдау жазылған сәтте BTC $80 000 маңайында саудаланып, апталық өсім 25%-дан астамды құрайды. Айта кету керек, 20 тамызда нарықта шамамен $3 млрд позиция ликвидацияланды, оның $2,7 млрд-ы шорттарға тиесілі болды. Келесі күні қысқа позицияларды мәжбүрлеп жабу тағы $1,2 млрд қосты. Алайда, мен бұрын атап өткендей, мұндай импульстардың таусылу қасиеті бар — және дәл осы себепті органикалық сұраныстың болуы негізгі мәселе болып қалды.
Жаңа деректер бұл алаңдаушылықтарды ішінара жояды. Өткен аптада спот биткоин-ETF-тері $1,92 млрд тартты, ал 24 тамызда қорлар қосымша $337,56 млн таза ағын алды. Бұл қатарынан алтыншы оң сессия. Көшбасшылар BlackRock-тың IBIT ($208,93 млн) және Fidelity-дің FBTC ($104,57 млн) болды. Қосымша сигнал ретінде Coinbase-тегі биткоин сыйлықақы индексі 24 тамызда 98 күн ішінде алғаш рет қысқа уақытқа оң аймаққа шығып, 0,0032%-ға жетті, дегенмен келесі күні -0,0141%-ға қайта оралды.
Макроэкономикалық фон және пікірлер
Маңызды драйвер АҚШ Қаржы министрлігінің ұзақ мерзімді қазынашылық облигацияларды сатып алу бағдарламасын кеңейту туралы шешімі болды. 10–30 жыл мерзімді бағалы қағаздарды сатып алу операцияларының лимиті бір операцияға $2 млрд-тан кемінде $4 млрд-қа дейін ұлғайтылады. Жаңа параметрлер 9 қыркүйектен бастап күшіне еніп, 4 қарашаға дейін жалғасады. BitMEX-тің бұрынғы CEO-сы Артур Хэйес мұны жаңа бычий нарықтың басы деп көреді, нарық қысымы Қаржы министрлігін қолдауды ұлғайтуға мәжбүрлейді, бұл ақыр соңында долларлық өтімділікті арттырады деп дәлелдейді.
Алайда бәрі бұл оптимизмді бөліспейді. Стэнли Дракенмиллер, миллиардер және бұрынғы хедж-фонд басқарушысы, сатып алу бағдарламасын кеңейтуді қателік деп атап, АҚШ мемлекеттік қарыз нарығына сенім үшін тәуекелдер туралы ескертті. Ол жоғары кірістілік іргелі проблемаларды көрсететінін атап өтеді: бюджет тапшылығы және $40 трлн-нан асқан федералдық қарыз. Облигациялар нарығы әзірге реакцияның тұрақтылығын растамайды: 10 жылдық трежерис кірістілігі 4,7%-ға, ал 30 жылдық — 5,22%-ға қайта оралды, дегенмен бұрын соңғы көрсеткіш 19 жылдағы максимумға — 5,335% деңгейіне жеткен еді.
Нарық қызып кету аймағына жақындауда
Ралли альткоиндерге де әсер етті: апта ішінде Ethereum 31,02%-ға, XRP 49,79%-ға, Solana 31,98%-ға өсті. Алайда қызып кету белгілері пайда болуда. Биткоиннің салыстырмалы күш индексі (RSI) шамамен 78-ге көтерілді, бұл асыра сатып алынғандықты көрсетеді. Опциондар нарығы да аралас сигналдар береді: 24 тамызда трейдерлер $82 000 страйкпен және 4 қыркүйекте мерзімі аяқталатын 2000 колл-опционға $2,9 млн жұмсады.
Менің пікірім: Қазіргі динамика шорт-сквиз эффектісі таусылғаннан кейін де институционалдық сұраныс нарықты қолдай алатынын көрсетеді. Алайда қызып кету аймағы және аралас макроэкономикалық сигналдар коррекция ықтималдығын көрсетеді. Негізгі қолдау деңгейі $75 000 болып қалады, және егер ETF-ағындары сақталса, биткоин $80 000-нан жоғары бекітілуі мүмкін. Бірақ орта мерзімді перспективада нарыққа салауатты өсуді жалғастыру үшін консолидация қажет болады.