Аңызға айналған инвестор әрі PayPal негізін қалаушылардың бірі Питер Тиль жасанды интеллектке институционалдық инвестициялар стратегиясын қайта анықтай алатын күтпеген қадам жасады. Оның Thiel Macro LLC хедж-қоры $418,7 млн жаңа портфельді жария етті, ал басты тосынсый — бұл технологиялық алыптар емес, энергетикалық сектор.
АҚШ Бағалы қағаздар және биржа комиссиясына (SEC) ұсынылған соңғы 13F нысанына сәйкес, Тиль қоры активтер құрылымын толығымен қайта қарады. Екі тоқсан бойы позициялар жарияланбай үнсіздіктен кейін инвестор электр энергиясына агрессивті ставкамен оралды. Портфельдегі сегіз позицияның тек біреуі ғана технологиялық секторға қатысты — бұл Amazon (AMZN), ол барлық активтердің 28,2%-ын немесе $118 млн құрайды. Қалған жетеуі — энергия өндіру мен таратуды қамтамасыз ететін компаниялар.
Энергетикалық бағыт: сланецтен атомға дейін
Екінші үлкен позиция — аргентиналық Vista Energy (VIST) — сланецті мұнай мен газ өндіруші, портфельдің 18,1%-ын ($75,9 млн) алады. Бұл Тильдің мансабындағы технологиялық сектордан тыс ең ірі инвестициясы екені айта кететін жайт. Инвестордың өзі жақында Буэнос-Айреске көшіп барды, бұл мәмілеге геосаяси реңк қосады.
Үштікті Vistra (VST) — атомдық блоктарды қоса алғандағы электр станцияларының операторы, үлесі 14,1% ($59,1 млн) — жабады. Бұл тоқсанда Тиль пакетті ұлғайтты, бұл базалық генерацияға сұраныстың өсуіне ұзақ мерзімді сенімділікті көрсетеді. Әрі қарай төрт реттелетін коммуналдық компания — American Electric Power (AEP), DTE Energy (DTE), FirstEnergy (FE) және CMS Energy (CMS), олардың әрқайсысы портфельдің 9–10%-ын алады. Тізімді 1%-дан аз шағын үлесімен ядролық стартап X-Energy (XE) жабады.
Ставка логикасы: ИИ мегаватт жұтушы ретінде
Жалпы алғанда, энергетикалық компаниялар Amazon-ды есептемегенде қор активтерінің шамамен 72%-ын алады. Бұл кездейсоқтық емес, нарыққа нақты сигнал. ИИ үшін деректер орталықтарының құрылысы аймақтық электр желілерін шамадан тыс жүктейді, ал жаңа қуаттарға сұраныс экспоненциалды түрде өсуде. Amazon өз кезегінде 2026 жылға арналған инвестициялық бағдарламаны $220 млрд-қа дейін кеңейтіп, негізгі бөлігін бұлттық қызметтер мен жасанды интеллект инфрақұрылымына бағыттады — бұл энергия жүйесіне жүктемені тікелей арттырады.
Есеп портфельдің 30 маусымдағы жағдайын көрсетеді, ал 14 тамызда ұсынылды, сондықтан ағымдағы позициялар өзгеруі мүмкін. Дегенмен, жалпы логика айқын: Тиль чип өндірушілерге емес, негізгі тапшы ресурсқа — электр энергиясына ставка жасайды. Бұл «темірден» «энергияға» стратегиялық бұрылыс.
Менің талдауым: Тильдің бұл қадамы — ИИ индустриясының жетілуінің жарқын белгісі. Нарық жартылай өткізгіштерге шоғырланған кезде, ақылды ақша инфрақұрылымдағы тар жерлерді іздеп жатыр. Энергетика цифрлық дәуірдің жаңа «алтынына» айналуда, ал бұл трендті бірінші болып танитын инвесторлар төмен құбылмалылықпен, бірақ жоғары болжамды сұраныспен активтерге қол жеткізе алады. Майнинг те электр энергиясына тәуелді криптоиндустрия үшін бұл өз энергетикалық стратегияларын қайта қарауға сигнал.