Питер Тильдің Thiel Macro LLC хедж-қоры SEC-ке ұсынылған жаңа 13F есебінде өз портфелін жария етті. Қордың жалпы активтері $418,7 млн құрайды, олар сегіз позицияға бөлінген. Айта кету керек, технологиялық алыптардың ішінен портфельде тек Amazon (AMZN) бар — және бұл аты аңызға айналған инвестордың басымдықтарының өзгеруі туралы сигнал.
Қор өз позицияларын жарияламаған екі тоқсандық үнсіздіктен кейін Тиль агрессивті стратегиямен оралды: энергетика жасанды интеллект бумының басты пайда алушысына айналуда. Бұл жай ғана диверсификация емес — бұл электр энергиясын өндіру ИИ-инфрақұрылымы үшін ең тапшы ресурсқа айналып жатқаны туралы нақты тезис.
Портфель құрамы: электр энергиясына басымдық
Ең үлкен позиция — Amazon, үлесі 28,2% ($118 млн). Екінші тоқсанда Тиль 2026 жылға арналған инвестициялық бағдарламасын $220 млрд-қа дейін кеңейткен, қаражаттың негізгі бөлігін бұлттық қызметтер мен ИИ-инфрақұрылымына бағыттаған ритейл-алыпқа салымдарын ұлғайтты. Қалған жеті позиция — таза энергетикалық сектор.
Екінші орында — сланцтық мұнай мен газ өндірумен айналысатын аргентиналық Vista Energy (VIST), үлесі 18,1% ($75,9 млн). Бір қызығы, Тильдің өзі жақында Буэнос-Айреске көшіп барды, бұл жергілікті нарықты терең түсінуді көрсетуі мүмкін. Бұл қордың технологиялық сектордан тыс ең үлкен ставкасы.
Үшінші позицияны Vistra (VST) — атомдық блоктарды қоса алғанда, электр станцияларының операторы, үлесі 14,1% ($59,1 млн) иеленеді. Осы тоқсанда Тиль пакетті ұлғайтты, бұл деректер орталықтары үшін тұрақты энергия көзі ретінде ядролық генерацияға ұзақ мерзімді қызығушылықты растайды.
Тағы төрт позиция — American Electric Power (AEP), DTE Energy (DTE), FirstEnergy (FE) және CMS Energy (CMS) — әрқайсысының үлесі 9-10% болатын реттелетін коммуналдық компаниялар. Олар болжамды тарифтері бар қорғаныш активтерін білдіреді, бірақ сонымен бірге ИИ-орталықтары тарапынан сұраныстың өсуінен белсенді түрде ұтады. Тізімді үлесі 1%-дан аз ядролық стартап X-Energy (XE) жабады.
ИИ-ге ставкалардың жаңа тренді
Жалпы алғанда, энергетикалық компаниялар Amazon-ды есептемегенде қор активтерінің шамамен 72%-ын алады. Бұл кеңірек тенденцияны көрсетеді: бүкіл ел бойынша электр желілері деректер орталықтарын қосу сұраныстарымен шамадан тыс жүктелген, ал операторлар ИИ-инфрақұрылымының құрылысы электр энергиясына сұранысты тікелей арттыратынын мәлімдеп жатыр.
Есеп портфельдің 30 маусымдағы жағдайын көрсетеді және 14 тамызда ұсынылды. Содан бері позициялар өзгеруі мүмкін, бірақ логика айқын: Тиль жасанды интеллект үшін басты тапшы ресурс ретінде чип өндірушілерге емес, электр энергиясына ставка жасайды.
Менің көзқарасым: Тильдің бұл қадамы — озық инвестордың классикалық үлгісі. Нарық жартылай өткізгіштерге шоғырланған кезде, ақылды ақша жақын арадағы 2-3 жылда тар жолға айналатын инфрақұрылымға кетеді. Криптоиндустрия үшін бұл да сигнал: майнинг пен децентрализацияланған есептеулер сол энергия ресурстары үшін бәсекелеседі, ал электр энергиясының құны рентабельділіктің негізгі факторына айналады.