Аңызға айналған инвестор әрі PayPal негізін қалаушылардың бірі Питер Тиль жасанды интеллекттің болашағына екіұшты емес ставка жасады. Оның Thiel Macro LLC хедж-қоры SEC-ке берген есебінде портфельдің жаңа құрамын ашты, және көрініс таңғалдырады: $418,7 млн сомасындағы активтер сегіз позицияға бөлінген. Айта кетерлігі, технологиялық алыптардың ішінен портфельде тек Amazon (AMZN) үшін орын табылды, ал қалған қаражат мүлдем басқа, неғұрлым жердегі, бірақ өте маңызды секторға шоғырланған.
Энергетика — жаңа цифрлық актив ретінде
Екі тоқсан бойы үнсіздіктен кейін Тиль қоры нақты стратегиямен радарларға оралды. Портфельдің басым бөлігі — Amazon-ды есептемегенде шамамен 72% — электр энергиясын өндіру және берумен айналысатын компанияларға тиесілі. Бұл жай диверсификация емес, ИИ жарысы есептеу қуаттарына емес, энергетикалық ресурстарға тірелетіні туралы сигнал.
Ең ірі позиция — Amazon үлесі 28,2% ($118 млн). Бұл логикалық қадам: компания 2026 жылға арналған инвестициялық бағдарламаны $220 млрд-қа дейін кеңейтіп, қаражаттың негізгі бөлігін бұлтты инфрақұрылым мен дата-центрлерге бағыттады. Бірақ шынымен маңыздысы — қалған жеті позиция.
Екінші орында — аргентиналық Vista Energy (VIST), тақтатас мұнайы мен газын өндірумен айналысады: портфельдің 18,1%-ы ($75,9 млн). Тильдің өзі жақында Буэнос-Айреске көшіп кетті, бұл ставканы одан да жеке етеді. Үшінші позицияны Vistra (VST) — атомдық блоктарды қоса алғанда, электр станцияларының операторы, үлесі 14,1% ($59,1 млн). Қалған төрт позиция — American Electric Power (AEP), DTE Energy (DTE), FirstEnergy (FE) және CMS Energy (CMS) — бұл классикалық реттелетін энергокомпаниялар, әрқайсысына портфельдің 9–10%-ынан келеді. Тізімді ядролық стартап X-Energy (XE) үлесі 1%-дан аз болып аяқтайды.
Стратегиялық бұрылыс па, әлде қорғаныс реакциясы ма?
Тильдің көптеген әріптестері сияқты чип өндірушілерге емес, оларды энергиямен қамтамасыз ететіндерге ставка жасауы айғақты. ИИ үшін дата-центрлер аймақтық электр желілерін шамадан тыс жүктеп, электр энергиясына сұраныс экспоненциалды түрде өсуде. Есеп портфельдің 30 маусымдағы жағдайын көрсетеді, содан бері позициялар өзгеруі мүмкін, бірақ логика айқын: Питер Тиль энергетикада ИИ дәуірінің басты тапшы ресурсын көреді.
Менің үкімім: Бұл жай ғана кезекті портфельдік өзгеріс емес, стратегиялық болжам. Нарық жартылай өткізгіштерге шоғырланғанда, Тиль ИИ-бумынан ондаған жылдар бойы пайда көретін активтерге кіреді. Энергия тұтыну да негізгі фактор болып табылатын криптоиндустрия үшін бұл сигнал — инфрақұрылым көбінесе технологиядан маңыздырақ болатынын еске салу.