Криптовалюта нарығы айтарлықтай жоғары қарай бұрылыс алдында тұр. Мұндай қорытынды мен мұқият бақылап отырған ағымдағы нарықтық динамиканы талдаудан туындайды. Негізгі сигнал ретінде төмендеу трендінің ұзақтығы қызмет етеді, ол тарихи тұрғыдан цикл ауысу сәттерімен сәйкес келеді.
Менің талдауым көрсеткендей, криптовалютаның спот нарығы шамамен бір жыл бойы аю тренді фазасында тұр. Айта кетерлігі, алдыңғы циклдерде мұндай түзету кезеңдері шамамен 370–380 күнге созылған. Бұл біз нарық әдетте бұрыла бастайтын уақыт белгісіне жақындап келе жатқанын болжауға мүмкіндік береді.
Сауда белсенділігі түбіне жетті
Спот нарығындағы айналымның төмендеуі бұл гипотезаны растайды. Шілде айында ірі 14 биржадағы сауда көлемі 21,7%-ға — $547,9 млрд-тан $429,0 млрд-қа дейін қысқарды. Төмендеу барлық алаңдарға ерекшеліксіз әсер етті. Binance $196,5 млрд-пен (нарықтың 45,8%) көшбасшылықты сақтап қалды, ал Coinbase 26,4%-ға жоғалтты, ал Bitfinex ең нашар нәтиже көрсетті — минус 59,7%.
Деривативтер нарығы да 11,1%-ға, $3,03 трлн-ға дейін қысқарды. Сонымен қатар фьючерстік және спот мәмілелер арақатынасы 6,21x-тен 7,06x-ке дейін өсті, бұл трейдерлердің кредиттік иінтіректі көбірек қолдануын көрсетеді. Қорқыныш пен ашкөздік индексі 13 тамызда 29-ға дейін төмендеді, бұл нарық қатысушыларының өте пессимистік көңіл-күйін көрсетеді.
Макроэкономикалық фон өзгеруде
Көңіл-күйдегі бетбұрыс 19 тамызда болды. АҚШ Қаржы министрлігі облигацияларды сатып алу көлемін екі есе арттырды — бір операцияға $4 млрд және одан да көп, ал олардың тоқсандағы саны екіден төртке дейін өседі. Он жылдық мемлекеттік облигациялардың кірістілігі 5,7 базистік тармаққа, 4,647%-ға дейін, ал отыз жылдықтардікі — 9 тармаққа, 5,196%-ға дейін төмендеді.
Осыған параллельді түрде мемлекет тарапынан биткоинді ірі көлемде сатып алу мүмкіндігі талқылануда. Сол сәттен бастап бірінші криптовалютаның бағамы шамамен 22%-ға өсіп, $78 000-нан жоғары бекіді. Қорқыныш пен ашкөздік индексі күрт өсіп, 71-ге жетті, бұл нарықтық көңіл-күйдің бұқа бағытына ауысқанын көрсетеді.
Бұқа циклінің уақыт шеңбері
Тарихи деректерге сүйене отырып, мен бұрылысты қолдайтын екі негізгі факторды көремін. Біріншісі — 15 қыркүйекке жоспарланған Сенаттағы CLARITY жобасы бойынша дауыс беру. Екіншісі — қазаннан желтоқсанға дейінгі кезең, ол майнерлерге сыйақыны төмендететін халвинг-циклдердің арқасында биткоин үшін дәстүрлі түрде күшті болып табылады.
«Біз адамдар айта бастайтын санға жақындадық — бәлкім, бұл цикл аяқталып жатыр. Демек, криптода келесі бұқа нарығының уақыты келді», — деп атап өтті Coinbase бас директоры.
Менің бағалауым бойынша, біз жоғары ықтималдықпен криптовалюталармен спот саудасы үшін жаңа бұқа нарығының алдында тұрмыз. Уақыт циклдерінің, макроэкономикалық сигналдардың және институционалдық қызығушылықтың үйлесімі өсу үшін қолайлы негіз жасайды. Алайда инвесторлар өзгергіштік жоғары болып қалатынын есте ұстауы керек, ал тәуекелдерді басқару алдағы кезеңде табыстың негізгі факторы болады.