Жартылай өткізгіш жады индустриясы түбегейлі өзгеріс кезеңін бастан кешіруде. Micron компаниясының бас директоры Санджай Мехротра бұл нарықтың экономикасын ондаған жылдар бойы айқындап келген циклдік өрлеу мен құлдырау дәуірі аяқталып келе жатқанын мәлімдеді. Өзгерістің негізгі қозғаушы күші — жасанды интеллект жүйелерінің қарқынды таралуы.
Айдахо штатындағы Бойс қаласындағы жаңа зауыттың құрылыс алаңында сөйлеген сөзінде Мехротра жадының стратегиялық ресурсқа айналғанын, онсыз ИИ инфрақұрылымының жұмыс істеуі мүмкін еместігін атап өтті. Еске сала кетейін, Micron АҚШ аумағында өндірістік қуаттар мен зерттеулерге $250 млрд көлеміндегі капитал салымының амбициялық жоспарын жүзеге асыруда.
Неліктен ескі модель енді жұмыс істемейді
Дәстүрлі түрде жады нарығы классикалық цикл бойынша дамыды: сұраныстың өсуі жаңа қуаттардың салынуын ынталандырды, бұл ақыр соңында артық өндіріске және бағаның құлдырауына әкелді. Алайда, Мехротраның пікірінше, ИИ бұл логиканы жойды. Сұраныс тұрақты әрі болжамды болды, ал сатып алулар бағаға азырақ сезімтал болды.
Қазіргі заманғы жады микросхемалары енді нақты процессорлар мен жүйелермен тығыз байланыста жобаланады. Бұл сатып алушының қарапайым тауар нарығындағыдай ең арзан жеткізушіні таңдай алмайтынын білдіреді. Бүкіл сервердің өнімділігі енді жады сипаттамаларына сыни тұрғыдан тәуелді, бұл тапсырыс берушілердің басымдықтарын өзгертеді.
«Сондықтан мен жадыны ИИ дәуірінің стратегиялық инфрақұрылымы деп атаймын. Бүгінде ИИ-ді жадысыз елестету мүмкін емес. ИИ негізіндегі жүйелерге барған сайын көбірек жады қажет», — деді ол.
Бұл өзгерісті растайтын сандар
Micron компаниясының қаржылық көрсеткіштері бұл тезисті толығымен растайды. Компанияның үшінші қаржылық тоқсандағы кірісі $41,46 млрд-қа дейін өсті, ал бір жыл бұрын осы кезеңде бұл көрсеткіш небәрі $9,30 млрд болған еді. Жалпы маржа бір жыл бұрынғы 37,7%-бен салыстырғанда 84,6% сияқты әсерлі деңгейге жетті, ал төртінші тоқсанда компания оның шамамен 86%-ға дейін өсуін күтеді.
Қазіргі басты мәселе — сұраныстың жоқтығы емес, өндірістік қуаттардың тапшылығы. Мехротра зауыттардың клиенттердің сұраныстарына үлгермейтінін мойындайды. Тек деректер орталықтары үшін ғана Micron-ның бүгін шығара алатынынан шамамен 50%-ға көп микросхема қажет. Болашақта, оның болжамы бойынша, сұраныс одан да күшті өседі — ұшқышсыз көліктер, роботтар және кіріктірілген ИИ бар тұрмыстық техника өндірушілері есебінен.
Дегенмен, бәрі бұл оптимизмді бөліспейді. Маусым айында Micron, Samsung және SK Hynix компанияларына қарсы ұжымдық талап қойылды, онда өндірушілерді DRAM жадысының бағасын сөз байласу арқылы жасанды түрде көтеруде айыптайды. CXMT сияқты қытайлық компаниялар да өндірісті ұлғайтуда, бұл нарыққа қатаң баға бәсекелестігін қайтаруы мүмкін — Мехротраның айтуынша, сала ИИ арқылы дәл осыдан құтылған еді.
Менің талдауым: Мехротраның мәлімдемелері сенімді көрінеді, бірақ жоғары маржалар жаңа ойыншылардың пайда болуына ең жақсы ынталандыру екенін ұмытпау керек. Егер қытайлық өндірушілер технологиялық алшақтықты еңсере алса, нарықтың циклділігі қайта оралуы мүмкін, бірақ бұл жолы жаңа, күрделірек деңгейде. Әзірге ИИ жады өндірушілері үшін шынымен «алтын дәуірді» жасады және сала компанияларының капитализациясы мұны көрсетіп отыр.