Цифрлық рубльді 1 қыркүйекке жоспарланған ауқымды енгізу қарсаңында ақша айналымы нарығының негізгі ойыншысы — «Гознак» АҚ — ұстамды, бірақ өте айқын болжам ұсынды. Маркетинг және стратегия жөніндегі бас директордың орынбасары Георгий Корнилов алдағы жылдары айналымдағы қолма-қол ақша көлемінің түбегейлі қысқаруын күтуге болмайтынын тікелей мәлімдеді. Бұл мәлімдеме лезде «цифрлық революция» деген үміттерді жоққа шығарып, пікірталасты прагматикалық арнаға қайтарады.
Неліктен қолма-қол ақша ойында қалады
Гознактың логикасы қарапайым әрі терең. Цифрлық рубль — бұл ақшаның қолданыстағы нысандарын алмастыру емес, толықтыру. Ол есеп айырысудың бір бөлігін қолма-қол және қолма-қолсыз ақша арасында қайта бөлуге арналған, бірақ физикалық банкноттарды жоюға ешқандай қатысы жоқ. Қолма-қол ақшаның цифрлық нысан жақын арада қайталай алмайтын даусыз артықшылықтары бар: тұрмыстық шығындардың толық анонимділігі және интернетсіз немесе мобильді қосымшаларсыз есеп айырысу мүмкіндігі. Бұл факторлар «тірі» ақшаға тұрақты сұранысты қалыптастырады.
Сонымен қатар, ағымдағы айналым ауқымы күрт өзгерісті екіталай етеді. Айналымдағы қолма-қол ақша көлемі триллиондаған рубльмен есептеледі, ал цифрлық рубльмен нақты операциялар әзірге тек ондаған миллионмен өлшенеді. Банктердің белсенді қосылуының өзінде бұл алшақтықты еңсеру үшін айлар емес, жылдар қажет болады. Жаңа валютаны пайдаланудың ерікті сипаты жүйенің инерциясын одан әрі күшейтеді.
Инфраструктура және іске қосу шектеулері
Дегенмен, стартқа дайындық қарқынды жүріп жатыр. Орталық банк цифрлық әмиянды қарапайым шоттан толтыруға айына 300 000 рубль мөлшерінде лимит белгіледі, дегенмен платформаның өзінде қаражатты жұмсауға ешқандай шектеулер болмайды. Жылдық табысы 120 млн рубльден асатын ірі сауда желілері цифрлық рубльдерді міндетті түрде қабылдай бастайды. Техникалық тұрғыдан төлем нарығының 80%-дан астамын бақылайтын барлық 12 жүйелік маңызды банк, оның ішінде Сбербанк, ВТБ, Газпромбанк, Альфа-банк және Т-Банк іске қосуға дайын.
Алайда, мұндай дайындықтың өзінде трансформация біртіндеп болады. Транзакциялық жүктемесі жоғары бизнес комиссиялардың төмендеуінен пайда көреді, ал мемлекет бюджет ағындарын бақылаудың дәлірек құралын алады. Банктер арасындағы клиенттер үшін бәсекелестік күшеюі мүмкін, бұл дәстүрлі аударымдарға тарифтердің төмендеуіне әкелуі ықтимал.
Менің талдауым: Нарық CBDC енгізу жылдамдығын асыра бағалайды. Цифрлық рубльдің шынайы құндылығы қолма-қол ақшаны алмастыруда емес, мемлекеттік шығындарды оңтайландыруда және жаңа төлем инфрақұрылымын құруда ашылады. Инвесторлар мен бизнеске лезде төңкеріске емес, ұзақ мерзімді трансформацияға дайындалу керек.