АҚШ-тың қаржылық ландшафты тектоникалық ығысудың табалдырығында тұр. Банкротқа ұшыраған Signature Bank негізін қалаушы және инновациялық Signet төлем желісінің сәулетшісі Скотт Шей күрт ескерту жасады: елдегі ірі банктер блокчейн технологияларын орта және шағын бәсекелестердің клиенттік базасын агрессивті түрде басып алу құралы ретінде пайдалануға дайын. Бұл жай ғана технологиялық жарыс емес — бұл аймақтық ойыншылар үшін экзистенциалды қауіп.
Соңғы айлардағы нарықтық үрдістерді талдауымда айқын заңдылық байқалады: мега-банктер таратылған реестрлердің коммерциялық қуатын түсініп, блокчейн-төлемдерді өздерінің базалық өнімдеріне интеграциялай бастады. Олар бұны жай ғана жаңғырту емес, шығындарды түбегейлі азайту және транзакцияларды жылдамдату тәсілі ретінде көреді. Алайда парадокс мынада: дәл енгізудің пионері болуы тиіс шағын банктер қауіпті инерттілік танытуда.
Негізгі мәселе — енгізу жылдамдығының асимметриясы. JPMorgan немесе BofA сияқты алыптар өздерінің стейблкоиндері мен найзағайдай жылдам есеп айырысу желілерін сынап жатқанда, аймақтық банктер жылдамдық пен құн жағынан ұтылып жатқан ескірген корреспонденттік модельге сүйенуді жалғастыруда. Шей дұрыс атап өткендей: ірі ойыншылар блокчейнде қауіп емес, ликвидностьты монетизациялау және 24/7 есеп айырысу қажет корпоративтік клиенттерді өзіне тарту мүмкіндігін көрді.
Шағын банктер үшін бұл есеп айырысуда бәсекелестік артықшылығы жоқ архаикалық депозит қоймаларына айналу қаупін білдіреді. Егер олар цифрлық трансформацияны жеделдетпесе, олар тек нарық үлесін ғана емес, бағдарламаланатын ақша дәуіріндегі өмір сүру мәнінің өзін жоғалту қаупіне ұшырайды. Сәтті Signet-ке қарамастан құлаған Signature Bank тарихы — ликвидность тәуекелдерін дұрыс басқармағанда инновациялардың өзі құтқармайтынын еске салатын мұңды ескерту.
Менің болжамым: алдағы екі жыл ішінде АҚШ банк секторында консолидация толқынын көреміз. Ірі банктер блокчейн-инфрақұрылымды интеграциялауға үлгермегендерді белсенді түрде сатып алады немесе нарықтан ығыстырады. Бұл жекелеген банктердің өмір сүруі мәселесі емес, жылдамдық пен ашықтық сенімнің басты валютасына айналатын бүкіл қаржы жүйесінің трансформациясы мәселесі.