Цифрлық активтер нарығы аралас, бірақ өте айқын сигналдар беріп тұр. Бір жағынан, бірінші криптовалюта тар диапазонда консолидациялануды жалғастыруда, бұл қатысушылардың күту позициясын көрсетеді. Екінші жағынан, ірі институционалдық ойыншылардың әрекеттері ағымдағы фаза жай ғана кезекті коррекция емес, капиталды қайта бөлудің ұзақ циклінің аяқталуы болуы мүмкін екенін көрсетеді.
Нарық көшбасшыларының негізгі қозғалыстары
Шолу жазылған сәтте биткоин $64 174 белгісіне жақын саудаланып, тәулік ішінде ең аз өзгерісті көрсетті (+0,04%). Түнгі сессия $64 000–$64 950 диапазонында өтті, бұл белгісіздіктің жоғары дәрежесін растайды. Ethereum да бүйірлік қозғалыста қалып, $1908 шамасында ұсталып, 24 сағат ішінде 0,81%-ға өсті. Топ-20 альткоиндерінің ішінде Solana ерекшеленді (+1,42%), ал Hyperliquid пен BNB шамалы төмендеу көрсетті — тиісінше 1,49% және 0,33%.
Топ-100 ішінде ең әсерлі динамиканы Velvet көрсетіп, 30,22%-ға қымбаттады. Gnosis (+10,98%) және LayerZero (+6,45%) де айтарлықтай өсім тіркеді. Аутсайдерлер қатарында MemeCore өз құнының 6,66%-ын жоғалтты, сондай-ақ Jito (-6,14%) және Curve DAO Token (-4,12%) болды.
Споттық ETF-терге ақша ағындары оң болып қалуда: биткоин-қорлар $189,30 млн тартты, Ethereum өнімдері — $71,47 млн, ал XRP-ETF — $5,81 млн. Сонымен қатар, тәулік ішіндегі ликвидациялардың жалпы көлемі $177,02 млн құрап, 57 225 трейдердің позицияларына әсер етті. Қысқа позицияларға көбірек тигені қызықты — $98,53 млн, лонгтар бойынша $78,49 млн-ға қарсы. Ең ірі жеке ликвидация ордері Hyperliquid-те BTC-USD жұбы бойынша $23,35 млн сомасында тіркелді.
Институционалдық сигнал: бұрылыс па, әлде тұзақ па?
VanEck аналитиктері биткоин шамамен 11 айлық коррекцияны аяқтап, жинақтау фазасына өтіп жатқан болуы мүмкін деген қорытындыға келді. Олардың «капитуляцияны тексеру» моделіне сәйкес, он екі сигналдың сегізі қазірдің өзінде іске қосылды. Соңғы үш айда барлық он екі индикатор белгілі бір сәтте капитуляция аймағына түсті, бұл нарықтың баға қысымының шыңынан өтіп жатқанын көрсетеді.
BlackRock өз кезегінде қазан айындағы шыңнан 50%-дан астам құлдырау активтің ұзақ мерзімді перспективаларын өзгертпейтінін атап өтеді. Олар құлдырауды қарыз қаражаттарының үлесінің төмендеуімен, капитал ағынының әлсіреуімен және корпоративтік ұстаушылар тарапынан сатып алулардың баяулауымен байланыстырады, биткоиннің инвестициялық құндылығының өзгеруімен емес. Айта кету керек, шың кезінде криптофьючерстер бойынша ашық позициялар көлемі $90 млрд-тан асты, оның шамамен 80%-ы CME биржадан тыс контрактілеріне тиесілі болды.
Ірі ойыншылардың сенімділігінің қосымша растауы екінші тоқсандағы 13F есептерінің деректері болып табылады: Strategy акцияларының 15 ірі институционалдық ұстаушысының 12-сі компанияның биткоин сатуына қарамастан өз позицияларын ұлғайтты. Бұл резервтерді басқарудың ұзақ мерзімді стратегиясына жоғары дәрежедегі сенімділікті көрсетеді.
Менің көзқарасым: Сигналдардың жиынтығы — институционалдардың белсенділігінен ETF-терге ағындардың тұрақтануына дейін — шынымен де түбі, мүмкін, артта қалғанын көрсетеді. Алайда, жинақтау фазасы ұзақ және құбылмалы болуы мүмкін екенін ұмытпау керек. Инвесторлар тұрақты өсу тренді басталмас бұрын негізгі деңгейлердің қайта сыналуына дайын болуы тиіс.