Жасанды интеллект нарығы тектоникалық өзгерістерді бастан кешіруде. Anthropic — генеративті модельдер жарысындағы негізгі ойыншылардың бірі — жылдық кіріс қарқынын (run rate) $65 млрд деңгейінде тіркеді. Бұл көрсеткіш тікелей бәсекелесі — OpenAI-дан $25 млрд-қа озып отыр. Инвесторларға арналған соңғы есепте ұсынылған сандар саладағы күштер арақатынасын түбегейлі өзгертетін жылдам экспансияның бейнесін көрсетеді.
Деректер биржаға шығу қарсаңында жарияланды. Менің бағалауымша, размещение осы күзде өтуі мүмкін, және нарық оны үлкен қызығушылықпен күтуде.
622%-ға өсу: жеті айда $9 млрд-тан $65 млрд-қа дейін
Мұндағы негізгі метрика — run rate, яғни ағымдағы сату қарқыны сақталған жағдайдағы кірістің он екі айға проекциясы. 2025 жылдың соңында бұл көрсеткіш Anthropic-та шамамен $9 млрд болса, мамырда — $47 млрд-қа жетті. Осылайша, жеті ай ішінде өсу әсерлі 622%-ды құрады. Айта кету керек, тек мамырдан шілдеге дейін кіріс $18 млрд-қа, яғни 38%-ға өсті.
Екінші тоқсанның динамикасы ерекше назар аударуға тұрарлық. Осы кезеңдегі кіріс $11,5 млрд-тан асты, ал бір жыл бұрын бұл көрсеткіш қарапайым $787 млн болатын. Бұл жыл сайынғы 14 еседен астам өсім. Бірінші тоқсанмен ($4,73 млрд) салыстыру да әсерлі — кіріс екі еседен астамға өсті. Сонымен қатар, компания түзетілген операциялық нәтиже бойынша оң көрсеткішке шықты, бұл осындай жылдам өсіп келе жатқан ойыншы үшін қаржылық тұрақтылықтың күшті белгісі болып табылады.
OpenAI артта қалуда: $40 млрд және екі еселік алшақтық
Салыстыру үшін, OpenAI-дың жылдық кіріс қарқыны $40 млрд-тан асады — бұл 2025 жылдың соңындағы көрсеткіштерден шамамен екі есе көп. Дегенмен, компаниялар арасындағы алшақтық айқын көрінеді: $65 млрд-қа қарсы $40 млрд. Атап өту маңызды: екі корпорация да бұл сандарды ресми растамайды, ал есептеу әдістемелері әртүрлі болуы мүмкін. Соған қарамастан, тенденция айқын: Anthropic өзінің басты бәсекелесіне қарағанда монетизацияны жылдамырақ арттыруда.
Anthropic-тың 2025 жылдағы жиынтық кірісі шамамен $10 млрд құрады, бұл қазіргі қарқынды одан да көрсеткішті етеді.
IPO көкжиекте: $2 трлн бағалау
Маусым айында компания АҚШ-тың Бағалы қағаздар және биржалар жөніндегі комиссиясына (SEC) құпия өтінім берді және әлеуетті инвесторлармен алғашқы кездесулерін өткізді. Қолжетімді ақпаратқа сүйенсек, размещение кезінде Anthropic-тың бағалауы $2 трлн-ға жетуі мүмкін. Бұл IPO-ны технологиялық сектор тарихындағы ең ірілердің біріне айналдырады.
Менің көзқарасым: кірістің жылдам өсуі және операциялық табыстылыққа шығу — инвесторлар үшін күшті дәлелдер. Алайда, $2 трлн бағалау нарықтың бағаға ағымдағы өсу қарқынының ұзақ мерзімді перспективада сақталуын енгізіп отырғанын болжайды. Қатаң бәсекелестік пен есептеу шығындарының жоғары болуы жағдайында бұл амбициялы, бірақ негізсіз емес сценарий. Негізгі фактор — Anthropic-тың модельдер сапасы бойынша көшбасшылықты ұстап тұру және корпоративтік енгізуді кеңейту қабілеті. Күзгі IPO бүкіл ЖИ индустриясы үшін жылдың басты оқиғасы болуға уәде береді.